#ai和半导体股本周市值损失超1万亿美元
$SNDK $SKHY
За неделю испарился 1 триллион долларов! Акции производителей ИИ-чипов устроили «игру на выбывание»
Совокупная рыночная капитализация 20 крупнейших в мире компаний в сфере ИИ и полупроводников за эту неделю сократилась более чем на 1 триллион долларов. Полупроводниковый ETF SOXX показал самую длинную серию падений за 11 лет.
Сильнее всего пострадали производители чипов памяти: акции SK Hynix за день рухнули более чем на 10%, Samsung потеряла почти 9%, а SanDisk, Micron и Western Digital резко пошли вниз.
Ирония в том, что фундаментальные показатели этих компаний просто невероятно хороши: прибыль Samsung в этом году может превысить её совокупную прибыль за предыдущие более чем 40 лет. Так почему же акции падают?
Три причины — и каждая бьёт больнее предыдущей:
Деньги подорожали. Сентябрьская инфляция в США ускорилась до 3,7%, ожидания повышения ставок усилились, доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 5%, а стоимость финансирования ИИ-инфраструктуры резко взлетела. Генеральный директор Broadcom Хок Тан прямо заявил: главное узкое место в развитии ИИ теперь не чипы, а деньги.
Конкуренция нарастает. ChangXin Memory объявила о прорыве в архитектуре 4F² и планирует к концу года выпустить серверные продукты DDR5. Масла в огонь подлил Илон Маск: по его словам, в 2028 году Китай начнёт массовое производство «большого количества чипов памяти». Рынок уже закладывает в цены избыток предложения в 2029 году.
Инвесторы уходят. Крупнейшие за всю историю программы обратного выкупа акций Samsung и SK Hynix завершились досрочно — внезапно исчезла поддержка на 40 миллиардов долларов.
Самое абсурдное — спрос не рухнул: HBM по-прежнему не хватает, а дефицит вычислительных мощностей для ИИ, по прогнозам, сохранится до 2030 года. Но рынок капитала смотрит не на то, сколько ты зарабатываешь сегодня, а на то, сможешь ли зарабатывать завтра.
Такова полупроводниковая отрасль: на подъёме рассказывают истории, на спаде считают деньги.
$SNDK $SKHY
За неделю испарился 1 триллион долларов! Акции производителей ИИ-чипов устроили «игру на выбывание»
Совокупная рыночная капитализация 20 крупнейших в мире компаний в сфере ИИ и полупроводников за эту неделю сократилась более чем на 1 триллион долларов. Полупроводниковый ETF SOXX показал самую длинную серию падений за 11 лет.
Сильнее всего пострадали производители чипов памяти: акции SK Hynix за день рухнули более чем на 10%, Samsung потеряла почти 9%, а SanDisk, Micron и Western Digital резко пошли вниз.
Ирония в том, что фундаментальные показатели этих компаний просто невероятно хороши: прибыль Samsung в этом году может превысить её совокупную прибыль за предыдущие более чем 40 лет. Так почему же акции падают?
Три причины — и каждая бьёт больнее предыдущей:
Деньги подорожали. Сентябрьская инфляция в США ускорилась до 3,7%, ожидания повышения ставок усилились, доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 5%, а стоимость финансирования ИИ-инфраструктуры резко взлетела. Генеральный директор Broadcom Хок Тан прямо заявил: главное узкое место в развитии ИИ теперь не чипы, а деньги.
Конкуренция нарастает. ChangXin Memory объявила о прорыве в архитектуре 4F² и планирует к концу года выпустить серверные продукты DDR5. Масла в огонь подлил Илон Маск: по его словам, в 2028 году Китай начнёт массовое производство «большого количества чипов памяти». Рынок уже закладывает в цены избыток предложения в 2029 году.
Инвесторы уходят. Крупнейшие за всю историю программы обратного выкупа акций Samsung и SK Hynix завершились досрочно — внезапно исчезла поддержка на 40 миллиардов долларов.
Самое абсурдное — спрос не рухнул: HBM по-прежнему не хватает, а дефицит вычислительных мощностей для ИИ, по прогнозам, сохранится до 2030 года. Но рынок капитала смотрит не на то, сколько ты зарабатываешь сегодня, а на то, сможешь ли зарабатывать завтра.
Такова полупроводниковая отрасль: на подъёме рассказывают истории, на спаде считают деньги.