У нынешнего ралли на американском рынке есть одна весьма противоречивая особенность: индексы выглядят бодро, но среди акций S&P 500 меньше половины действительно закрылись выше 200-дневной скользящей средней, а растут только технологические гиганты, связанные с ИИ. Движущая сила рынка крайне сконцентрирована: пока нарратив об ИИ не рушится, деньги продолжают перетекать в этот сектор.

$SNDK — это акции компании из сектора чипов памяти, одного из узких мест в цепочке поставок индустрии ИИ. Спрос центров обработки данных на NAND уже составляет почти 40% бизнеса SanDisk, а у компании на руках долгосрочные контракты на 42 миллиарда долларов. Это не спекуляции на модной теме, а реальные заказы, обеспеченные контрактами.

Недавняя коррекция сектора была вызвана резким падением южнокорейского индекса KOSPI и опасениями по поводу конкуренции. Это эмоциональная реакция рынка, а не ухудшение фундаментальных показателей. Целевые цены аналитиков в основном находятся в районе 2200 долларов — почти на 50% выше текущей цены. Фундаментальные показатели не изменились, а падение создало возможность для покупки.

SanDisk слишком тесно связана с главной темой американского рынка — ИИ. Пока рынок в целом не рушится, коррекция её акций — это возможность. Я настроен оптимистично, но бросаться в сделку всем капиталом не нужно: можно постепенно набирать позицию частями.