Два дня подряд — ошеломляющие данные. Заседание ФРС в конце октября приближается, и повышение ставки из «одного из вариантов» превращается в «сценарий по умолчанию».
В четверг Министерство труда США опубликовало данные по ИЦП за сентябрь: +1,3% за месяц и +6,3% за год. Экономисты прогнозировали всего 0,5% и 5,5% — фактические показатели оказались на целый порядок выше ожиданий. Месячный рост стал максимальным с марта 2022 года, годовой — самым высоким с декабря 2022-го. Таких высоких отпускных цен не видели уже больше четырёх лет.
Главный фактор — всё та же энергетика. Конфликт с Ираном ограничил поставки нефти, цены на сырьевые товары за месяц подскочили на 2,9% — это максимальный месячный прирост за всю историю наблюдений; около 80% роста пришлось на энергоресурсы. Но не стоит думать, что дело только в нефти: базовый ИЦП, без учёта продуктов питания и энергоносителей, вырос на 0,7% за месяц и на 5% за год — это максимум более чем за три года. Значит, рост издержек уже распространился от нефтяных насосов по всей производственной цепочке, и рано или поздно компании переложат расходы на потребителей. Днём ранее уже резко вырос ИПЦ — на 3,7%. Причина та же.
Последствия проявляются на трёх уровнях. Первый — ФРС: перед заседанием по ставкам 27–28 октября вероятность повышения ставки в октябре на рынке оценивают почти как подбрасывание монеты. Как сообщается, один экономист с Уолл-стрит прямо заявил: «Если смотреть только на экономические данные, у ФРС почти нет причин медлить». Второй — рискованные активы: доходность пятилетних казначейских облигаций США превысила 5%, достигнув максимума почти за 20 лет, а технологические акции за неделю потеряли более 1 трлн долларов рыночной стоимости. Третий — крипторынок: $BTC снова и снова пытается удержаться около отметки в 80 000 долларов, за две недели из спотовых ETF вывели более 1,5 млрд долларов, а индекс страха и жадности застыл на нейтральном уровне. Когда кран закручивают, рискованные активы первыми начинают испытывать жажду.
Коротко о главном: сейчас вопрос уже не в том, повысят ли ставку, а в том, на сколько базисных пунктов и сохранится ли точечный график прогнозов. Для крипторынка направление прояснится не раньше заседания FOMC в конце месяца; волатильность останется высокой, а погоня за ростом и панические продажи — это просто плата за ликвидность. Размер позиции определяет, сможете ли вы спокойно спать.
Это не инвестиционная рекомендация. DYOR — проводите собственное исследование. Торговля сопряжена с риском.
#СентябрьскийИЦПСШАВыросДо6,3%
#加息 #Инфляция
В четверг Министерство труда США опубликовало данные по ИЦП за сентябрь: +1,3% за месяц и +6,3% за год. Экономисты прогнозировали всего 0,5% и 5,5% — фактические показатели оказались на целый порядок выше ожиданий. Месячный рост стал максимальным с марта 2022 года, годовой — самым высоким с декабря 2022-го. Таких высоких отпускных цен не видели уже больше четырёх лет.
Главный фактор — всё та же энергетика. Конфликт с Ираном ограничил поставки нефти, цены на сырьевые товары за месяц подскочили на 2,9% — это максимальный месячный прирост за всю историю наблюдений; около 80% роста пришлось на энергоресурсы. Но не стоит думать, что дело только в нефти: базовый ИЦП, без учёта продуктов питания и энергоносителей, вырос на 0,7% за месяц и на 5% за год — это максимум более чем за три года. Значит, рост издержек уже распространился от нефтяных насосов по всей производственной цепочке, и рано или поздно компании переложат расходы на потребителей. Днём ранее уже резко вырос ИПЦ — на 3,7%. Причина та же.
Последствия проявляются на трёх уровнях. Первый — ФРС: перед заседанием по ставкам 27–28 октября вероятность повышения ставки в октябре на рынке оценивают почти как подбрасывание монеты. Как сообщается, один экономист с Уолл-стрит прямо заявил: «Если смотреть только на экономические данные, у ФРС почти нет причин медлить». Второй — рискованные активы: доходность пятилетних казначейских облигаций США превысила 5%, достигнув максимума почти за 20 лет, а технологические акции за неделю потеряли более 1 трлн долларов рыночной стоимости. Третий — крипторынок: $BTC снова и снова пытается удержаться около отметки в 80 000 долларов, за две недели из спотовых ETF вывели более 1,5 млрд долларов, а индекс страха и жадности застыл на нейтральном уровне. Когда кран закручивают, рискованные активы первыми начинают испытывать жажду.
Коротко о главном: сейчас вопрос уже не в том, повысят ли ставку, а в том, на сколько базисных пунктов и сохранится ли точечный график прогнозов. Для крипторынка направление прояснится не раньше заседания FOMC в конце месяца; волатильность останется высокой, а погоня за ростом и панические продажи — это просто плата за ликвидность. Размер позиции определяет, сможете ли вы спокойно спать.
Это не инвестиционная рекомендация. DYOR — проводите собственное исследование. Торговля сопряжена с риском.
#СентябрьскийИЦПСШАВыросДо6,3%
#加息 #Инфляция