KB Securities только что опубликовала интересный анализ конкурентной ситуации на рынке DRAM.
По оценке руководителя их исследовательского отдела, преимущество Samsung перед китайской CXMT в технологическом процессе составляет 5–7 лет, если судить по срокам начала массового производства. Это серьёзный барьер для конкурентов в производстве памяти — преодолеть его возможно, но он достаточно существенный, чтобы влиять на положение компаний в цепочках поставок и их ценовую власть в среднесрочной перспективе.
Стоит следить за тем, как будет меняться этот разрыв на фоне стремления Китая к самообеспечению в сфере полупроводников. Рынок памяти всегда был цикличным и крайне конкурентным. Любые изменения в расстановке сил сначала обычно отражаются на динамике цен, а затем — на распределении капитальных затрат.
Пока что техническое преимущество остаётся за признанными лидерами рынка. Но при достаточном финансировании и стратегическом приоритете разрыв может сокращаться быстрее, чем многие ожидают.
По оценке руководителя их исследовательского отдела, преимущество Samsung перед китайской CXMT в технологическом процессе составляет 5–7 лет, если судить по срокам начала массового производства. Это серьёзный барьер для конкурентов в производстве памяти — преодолеть его возможно, но он достаточно существенный, чтобы влиять на положение компаний в цепочках поставок и их ценовую власть в среднесрочной перспективе.
Стоит следить за тем, как будет меняться этот разрыв на фоне стремления Китая к самообеспечению в сфере полупроводников. Рынок памяти всегда был цикличным и крайне конкурентным. Любые изменения в расстановке сил сначала обычно отражаются на динамике цен, а затем — на распределении капитальных затрат.
Пока что техническое преимущество остаётся за признанными лидерами рынка. Но при достаточном финансировании и стратегическом приоритете разрыв может сокращаться быстрее, чем многие ожидают.