Главный враг ИИ-революции — не технологии, а ежемесячные счета по процентам.
За последние семь торговых дней индекс полупроводниковых компаний падал семь дней подряд, потеряв в общей сложности более 14% и около 2 трлн долларов капитализации. В среду акции CoreWeave рухнули на 15%, а в четверг упали ещё на 8,5%; акции Oracle в среду просели почти на 9%. Ещё тревожнее ситуация на рынке облигаций: доходность облигаций обеих компаний достигла исторических максимумов — кредиторы начинают сомневаться, смогут ли те вообще расплатиться по долгам.
Ирония в том, что с фундаментальными показателями всё не так плохо: TSMC только что отчиталась о рекордной прибыли шестой квартал подряд, а выручка Anthropic в третьем квартале выросла на 45% год к году. Но рынок больше не слушает истории — он смотрит только на цифры в отчётности. Слова одного аналитика разошлись повсюду: «ИИ может быть будущим. А обслуживание долга — это настоящее».
Деньги уже голосуют ногами: капитал перетекает из сектора ИИ в защитные отрасли — здравоохранение и потребительский сектор.
В криптомире то же самое. Все ИИ-токены торгуются на технологических нарративах, но реальная оценка риска происходит на рынках облигаций и в финансовой отчётности, а не в white paper.
На что ты ставишь, покупая ИИ-токены: на внедрение технологий или на следующий раунд снижения ставок?
#热点背后的利益 #AI #АмериканскиеАкции
За последние семь торговых дней индекс полупроводниковых компаний падал семь дней подряд, потеряв в общей сложности более 14% и около 2 трлн долларов капитализации. В среду акции CoreWeave рухнули на 15%, а в четверг упали ещё на 8,5%; акции Oracle в среду просели почти на 9%. Ещё тревожнее ситуация на рынке облигаций: доходность облигаций обеих компаний достигла исторических максимумов — кредиторы начинают сомневаться, смогут ли те вообще расплатиться по долгам.
Ирония в том, что с фундаментальными показателями всё не так плохо: TSMC только что отчиталась о рекордной прибыли шестой квартал подряд, а выручка Anthropic в третьем квартале выросла на 45% год к году. Но рынок больше не слушает истории — он смотрит только на цифры в отчётности. Слова одного аналитика разошлись повсюду: «ИИ может быть будущим. А обслуживание долга — это настоящее».
Деньги уже голосуют ногами: капитал перетекает из сектора ИИ в защитные отрасли — здравоохранение и потребительский сектор.
В криптомире то же самое. Все ИИ-токены торгуются на технологических нарративах, но реальная оценка риска происходит на рынках облигаций и в финансовой отчётности, а не в white paper.
На что ты ставишь, покупая ИИ-токены: на внедрение технологий или на следующий раунд снижения ставок?
#热点背后的利益 #AI #АмериканскиеАкции