Марк Ньютон из Fundstrat считает, что инвесторам стоит покупать акции технологических компаний на спаде, сохраняя диверсификацию портфеля. Поставщик облачных услуг на базе искусственного интеллекта (ИИ) CoreWeave, акции которого в какой-то момент упали на 15%, по-прежнему сталкивается с ростом доходности облигаций на фоне своей задолженности.

Индекс S&P 500 с равными весами, в котором доля каждой компании одинакова, упал примерно на 6%. Основной индекс S&P 500, напротив, достиг рекордного уровня всего за семь торговых дней до интервью.

Спад в технологическом секторе — возможность для покупки или тревожный сигнал об ИИ?

Ньютон, глобальный руководитель отдела технической стратегии исследовательской компании Fundstrat, рассказал CNBC, что 2026 год стал годом ротации.

Акции компаний здравоохранения только что достигли рекордных максимумов. Ротация началась с ралли в энергетическом секторе почти на 40%, а затем перекинулась на технологический.

Ньютон сказал, что за последний месяц волатильность на рынках разных классов активов усилилась.

На прошлой неделе технологический сектор резко просел, но, по его мнению, он отдал лишь малую часть сентябрьского роста.

Тем не менее он сказал, что инвесторам нужна диверсификация, чтобы справляться с перетоками между секторами.

Смогут ли доходы от ИИ и дальше опережать стоимость заимствований?

В четверг акции CoreWeave после падения перешли к росту. Сохраняются опасения по поводу того, сколько долга компании потребуется для финансирования развития инфраструктуры ИИ.

Между тем акции производителей чипов и памяти оставались слабыми, в том числе Seagate, Western Digital, Intel и южнокорейская компания SK Hynix.

Стив Сосник, главный стратег брокерской компании Interactive Brokers, сказал, что вера в доходность инвестиций в ИИ поддерживала акции на фоне роста доходности облигаций.

По его словам, если бы инвесторы верили, что потенциальная отдача безгранична, финансирование под 9% или даже 20% почти не имело бы значения.

Однако он считает, что ситуация с CoreWeave указывает на то, что сомнения в такой доходности могут усилиться.

По оценке Сосника, на технологические компании приходится 45% или более активов индексных фондов S&P 500.

Он предупредил, что распродажа акций технологических компаний может повлечь за собой продажи ETF и индексных фондов и усилить нисходящий импульс.

«Хотим мы того или нет, мы все в значительной степени инвестировали в ИИ».

Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers, в интервью CNBC

Согласно оценкам Сосника, доля технологических компаний в индексах превышает 45%, поэтому доходность индексов зависит от того, смогут ли доходы от ИИ опережать стоимость заимствований.