Данные об инфляции в США превзошли все ожидания и вызвали потрясения на рынках; токенизированные американские акции стали новой тихой гаванью
I. Инфляция выше ожиданий, вероятность повышения ставки ФРС резко выросла
Согласно последним данным Министерства труда США, годовая инфляция CPI в сентябре составила 3,7%, превысив рыночный прогноз в 3,6%. Еще более впечатляющим оказался рост PPI: в сентябре он достиг 6,3% в годовом выражении, намного превзойдя ожидания рынка на уровне 5,3% и установив максимум с 2022 года. Эти данные свидетельствуют о том, что инфляционное давление не ослабло, как ранее предполагал рынок, а, напротив, заметно усилилось на производственном этапе.
После публикации данных вероятность повышения ставки ФРС в октябре, по оценкам рынка, быстро выросла примерно до 29%. Ранее большинство участников рынка рассчитывали, что ФРС оставит ставки без изменений до конца года или даже начнет цикл их снижения, однако неожиданный отчет об инфляции полностью нарушил этот сценарий. Первыми отреагировали рынки облигаций: доходность казначейских облигаций США резко выросла, индекс доллара укрепился, а рисковые активы оказались под давлением.
II. Крипторынок понес тяжелые потери, из биткоин-ETF резко оттекают средства
Последствия шока от данных об инфляции быстро распространились на рынок криптовалют. Курс биткоина в какой-то момент опустился ниже отметки в 80 000 долларов, а по всему рынку принудительно ликвидировали позиции с кредитным плечом почти на миллиард долларов. 14 октября чистый отток средств из спотовых биткоин-ETF составил 261 миллион долларов. Из фонда FBTC компании Fidelity вывели 152,7 миллиона долларов, а из IBIT компании BlackRock — 110,9 миллиона долларов. Это показывает, что на фоне усиления неопределенности вокруг инфляции институциональные инвесторы предпочли выйти из рисковых активов в поисках защиты.
Не избежали этой участи и ETF на Ethereum: чистый отток средств за день составил около 130 миллионов долларов. Однако примечательно, что спотовый XRP ETF, напротив, зафиксировал небольшой чистый приток — около 740 тысяч долларов, что указывает на различия в предпочтениях институциональных инвесторов между категориями криптоактивов. За последние 24 часа SOL упоминали 28 960 раз, и этот токен стал самым обсуждаемым на площадке; за ним следовали BNB и BTC.
III. Токенизированные американские акции растут вопреки тренду: активы Binance bStocks превысили миллиард долларов за четыре месяца
В сфере пересечения традиционных финансов и крипторынка незаметно было достигнуто впечатляющее достижение. Всего через четыре месяца после запуска объем активов под управлением токенизированного продукта Binance bStocks превысил миллиард долларов, совокупный объем торгов составил более 40 миллиардов долларов, а среднедневной объем торгов — более 300 миллионов долларов. Сейчас на платформе представлено около 100 токенизированных активов, а объем конвертации акций в токены в соотношении один к одному превысил 6 миллиардов долларов. bStocks стал самым быстрорастущим токенизированным продуктом на акции, достигшим объема в миллиард долларов.
Среди токенизированных американских акций AGT за день подорожал почти на 99%, SIREN вырос более чем на 50%, а ICNT — более чем на 32%. Это показывает, что на фоне усиления макроэкономической неопределенности некоторые инвесторы ищут структурные возможности в токенизированных акциях США. Их преимущества — круглосуточная торговля, возможность владеть дробными долями и более низкий порог входа. Эти особенности особенно привлекательны для розничных инвесторов в периоды повышенной волатильности традиционных рынков.
IV. Традиционные банки ускоряют развитие криптовалютного направления
Несмотря на то что инфляционные опасения нависли над рынком, традиционные финансовые институты не замедлили продвижение в криптосферу. Недавно Standard Chartered объявил о запуске прямой торговли биткоином и Ethereum для состоятельных клиентов в ОАЭ. Все операции — от хранения и расчетов до определения цены — будут проводиться во внутренних банковских системах. Это редкая для отрасли модель, при которой весь процесс осуществляется собственными силами. Этот шаг еще раз подтверждает уверенность традиционных финансовых институтов в долгосрочном потенциале криптоактивов как класса активов.
Тем временем Binance официально запустила стратегии покрытых колл-опционов и обеспеченных денежными средствами пут-опционов, предоставив более широкой аудитории инструменты торговли опционами институционального уровня. VanEck же отозвала заявку на ETF на Ethereum с использованием стейкинга через Lido: ETF на Ethereum от BlackRock и Grayscale уже предлагают нативный стейкинг, поэтому промежуточная роль Lido практически утратила ценность для Уолл-стрит.
V. Прогноз рынка
В центре нынешнего противостояния на рынке — устойчивость инфляции и ожидания в отношении денежно-кредитной политики. Более сильный, чем ожидалось, рост PPI означает, что давление на издержки компаний пока не в полной мере отразилось на потребительских ценах; в дальнейшем CPI может столкнуться с риском дальнейшего роста. В краткосрочной перспективе инвесторам следует учитывать вероятность усиления волатильности из-за изменения курса ФРС, а также следить за новыми секторами, такими как токенизированные американские акции, которые могут привлечь средства на фоне роста спроса на защитные активы.
#USSeptemberPPIRisesTo6.3% #SolanaAlpenglowUpgradeToActivateOnOct21 #BinancebStocks
I. Инфляция выше ожиданий, вероятность повышения ставки ФРС резко выросла
Согласно последним данным Министерства труда США, годовая инфляция CPI в сентябре составила 3,7%, превысив рыночный прогноз в 3,6%. Еще более впечатляющим оказался рост PPI: в сентябре он достиг 6,3% в годовом выражении, намного превзойдя ожидания рынка на уровне 5,3% и установив максимум с 2022 года. Эти данные свидетельствуют о том, что инфляционное давление не ослабло, как ранее предполагал рынок, а, напротив, заметно усилилось на производственном этапе.
После публикации данных вероятность повышения ставки ФРС в октябре, по оценкам рынка, быстро выросла примерно до 29%. Ранее большинство участников рынка рассчитывали, что ФРС оставит ставки без изменений до конца года или даже начнет цикл их снижения, однако неожиданный отчет об инфляции полностью нарушил этот сценарий. Первыми отреагировали рынки облигаций: доходность казначейских облигаций США резко выросла, индекс доллара укрепился, а рисковые активы оказались под давлением.
II. Крипторынок понес тяжелые потери, из биткоин-ETF резко оттекают средства
Последствия шока от данных об инфляции быстро распространились на рынок криптовалют. Курс биткоина в какой-то момент опустился ниже отметки в 80 000 долларов, а по всему рынку принудительно ликвидировали позиции с кредитным плечом почти на миллиард долларов. 14 октября чистый отток средств из спотовых биткоин-ETF составил 261 миллион долларов. Из фонда FBTC компании Fidelity вывели 152,7 миллиона долларов, а из IBIT компании BlackRock — 110,9 миллиона долларов. Это показывает, что на фоне усиления неопределенности вокруг инфляции институциональные инвесторы предпочли выйти из рисковых активов в поисках защиты.
Не избежали этой участи и ETF на Ethereum: чистый отток средств за день составил около 130 миллионов долларов. Однако примечательно, что спотовый XRP ETF, напротив, зафиксировал небольшой чистый приток — около 740 тысяч долларов, что указывает на различия в предпочтениях институциональных инвесторов между категориями криптоактивов. За последние 24 часа SOL упоминали 28 960 раз, и этот токен стал самым обсуждаемым на площадке; за ним следовали BNB и BTC.
III. Токенизированные американские акции растут вопреки тренду: активы Binance bStocks превысили миллиард долларов за четыре месяца
В сфере пересечения традиционных финансов и крипторынка незаметно было достигнуто впечатляющее достижение. Всего через четыре месяца после запуска объем активов под управлением токенизированного продукта Binance bStocks превысил миллиард долларов, совокупный объем торгов составил более 40 миллиардов долларов, а среднедневной объем торгов — более 300 миллионов долларов. Сейчас на платформе представлено около 100 токенизированных активов, а объем конвертации акций в токены в соотношении один к одному превысил 6 миллиардов долларов. bStocks стал самым быстрорастущим токенизированным продуктом на акции, достигшим объема в миллиард долларов.
Среди токенизированных американских акций AGT за день подорожал почти на 99%, SIREN вырос более чем на 50%, а ICNT — более чем на 32%. Это показывает, что на фоне усиления макроэкономической неопределенности некоторые инвесторы ищут структурные возможности в токенизированных акциях США. Их преимущества — круглосуточная торговля, возможность владеть дробными долями и более низкий порог входа. Эти особенности особенно привлекательны для розничных инвесторов в периоды повышенной волатильности традиционных рынков.
IV. Традиционные банки ускоряют развитие криптовалютного направления
Несмотря на то что инфляционные опасения нависли над рынком, традиционные финансовые институты не замедлили продвижение в криптосферу. Недавно Standard Chartered объявил о запуске прямой торговли биткоином и Ethereum для состоятельных клиентов в ОАЭ. Все операции — от хранения и расчетов до определения цены — будут проводиться во внутренних банковских системах. Это редкая для отрасли модель, при которой весь процесс осуществляется собственными силами. Этот шаг еще раз подтверждает уверенность традиционных финансовых институтов в долгосрочном потенциале криптоактивов как класса активов.
Тем временем Binance официально запустила стратегии покрытых колл-опционов и обеспеченных денежными средствами пут-опционов, предоставив более широкой аудитории инструменты торговли опционами институционального уровня. VanEck же отозвала заявку на ETF на Ethereum с использованием стейкинга через Lido: ETF на Ethereum от BlackRock и Grayscale уже предлагают нативный стейкинг, поэтому промежуточная роль Lido практически утратила ценность для Уолл-стрит.
V. Прогноз рынка
В центре нынешнего противостояния на рынке — устойчивость инфляции и ожидания в отношении денежно-кредитной политики. Более сильный, чем ожидалось, рост PPI означает, что давление на издержки компаний пока не в полной мере отразилось на потребительских ценах; в дальнейшем CPI может столкнуться с риском дальнейшего роста. В краткосрочной перспективе инвесторам следует учитывать вероятность усиления волатильности из-за изменения курса ФРС, а также следить за новыми секторами, такими как токенизированные американские акции, которые могут привлечь средства на фоне роста спроса на защитные активы.
#USSeptemberPPIRisesTo6.3% #SolanaAlpenglowUpgradeToActivateOnOct21 #BinancebStocks