Вчера вечером вышли данные по PPI в США за сентябрь: 6,3% в годовом выражении при прогнозе 5,3% — максимум с декабря 2022 года. Базовый показатель составил 5,0% при прогнозе 4,4%; в месячном выражении — +1,3% при прогнозе 0,3%, самый резкий месячный рост за четыре с половиной года.
По сценарию такие горячие данные должны были повысить ожидания по ставке. Но произошло обратное.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США не выросла, а упала: с 5,36% после публикации CPI в среду — примерно до 5,06%. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки на 25 б.п. в октябре тоже не выросла, а снизилась: почти с 45% в среду до чуть более 30%.
А криптовалюта выросла: $BTC отскочила от минимума 79 800 после выхода данных до 82 634, прибавив 3,55%. Сейчас она торгуется на отметке 82 337.
Вчера вечером ликвидировали позиции на 930 млн долларов, из них около 780 млн — примерно 80% — пришлось на лонги. Смыли именно лонгистов, а отскок выдержали всё те же лонгисты.
Мои данные указывают на то же самое: доля счетов с лонгами на всём рынке $BTC снизилась с 64,0% вчера вечером до 60,0%, а цена при этом выросла на 3,5%. Вчера я написал: «Опасно, когда лонгисты не сдаются». Сегодня они сдались на 4 процентных пункта, а цена, наоборот, пошла вверх.
Самые горячие данные по инфляции снизили ожидания по ставке и подняли криптовалюту. Якорь ценообразования теперь — не «инфляция → повышение ставки», а сам долг: объём заимствований, раздуваемый капитальными расходами на ИИ, вновь превратил гособлигации в защитный актив.
Это новая зависимость в ценообразовании, и нет гарантии, что завтра она сохранится.
Как вы считаете, защитные свойства облигаций перевесили инфляцию или это просто коррекция после перепроданности?
#CPI #BTC #PPI
Не является инвестиционной рекомендацией.
По сценарию такие горячие данные должны были повысить ожидания по ставке. Но произошло обратное.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США не выросла, а упала: с 5,36% после публикации CPI в среду — примерно до 5,06%. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки на 25 б.п. в октябре тоже не выросла, а снизилась: почти с 45% в среду до чуть более 30%.
А криптовалюта выросла: $BTC отскочила от минимума 79 800 после выхода данных до 82 634, прибавив 3,55%. Сейчас она торгуется на отметке 82 337.
Вчера вечером ликвидировали позиции на 930 млн долларов, из них около 780 млн — примерно 80% — пришлось на лонги. Смыли именно лонгистов, а отскок выдержали всё те же лонгисты.
Мои данные указывают на то же самое: доля счетов с лонгами на всём рынке $BTC снизилась с 64,0% вчера вечером до 60,0%, а цена при этом выросла на 3,5%. Вчера я написал: «Опасно, когда лонгисты не сдаются». Сегодня они сдались на 4 процентных пункта, а цена, наоборот, пошла вверх.
Самые горячие данные по инфляции снизили ожидания по ставке и подняли криптовалюту. Якорь ценообразования теперь — не «инфляция → повышение ставки», а сам долг: объём заимствований, раздуваемый капитальными расходами на ИИ, вновь превратил гособлигации в защитный актив.
Это новая зависимость в ценообразовании, и нет гарантии, что завтра она сохранится.
Как вы считаете, защитные свойства облигаций перевесили инфляцию или это просто коррекция после перепроданности?
#CPI #BTC #PPI
Не является инвестиционной рекомендацией.