Оценку Anthropic перед IPO только что урезали на 25% — с $2 трлн до $1,5 трлн.
Материнская компания Claude по-прежнему зарабатывает огромные деньги (выручка за III квартал — $16,8 млрд, рост на 45% квартал к кварталу), но рост резко замедляется. Во II квартале он превышал 100%. А теперь? 45%.
Скорректированная прибыль у них есть, но вот главный инсайт: расходы на ИИ-инфраструктуру душат всех. Даже победителей.
Это макроэкономический сдвиг. Этап ажиотажа позади. Теперь всё решают удельная экономика и способность пережить капитальные затраты.
Посмотрите, как это отразится на нарративах вокруг ИИ-токенов. Если оценку крупнейших игроков снижают, то мелкие ИИ-компании уже обречены.
Материнская компания Claude по-прежнему зарабатывает огромные деньги (выручка за III квартал — $16,8 млрд, рост на 45% квартал к кварталу), но рост резко замедляется. Во II квартале он превышал 100%. А теперь? 45%.
Скорректированная прибыль у них есть, но вот главный инсайт: расходы на ИИ-инфраструктуру душат всех. Даже победителей.
Это макроэкономический сдвиг. Этап ажиотажа позади. Теперь всё решают удельная экономика и способность пережить капитальные затраты.
Посмотрите, как это отразится на нарративах вокруг ИИ-токенов. Если оценку крупнейших игроков снижают, то мелкие ИИ-компании уже обречены.