SEC одобрила бинарные опционы на Cboe, привязанные к показателям компаний, позволяя трейдерам делать ставки «да» или «нет» на определённые показатели их деятельности.
К одобренным показателям относятся объём торгов на Coinbase, объём добычи биткоина компанией MARA, а также данные Robinhood о клиентах и выручке.
Контракты должны соответствовать требованиям защиты инвесторов на рынке ценных бумаг, однако одобрение SEC не исключает возможной юрисдикции CFTC в отношении других структур.
Комиссия по ценным бумагам и биржам США одобрила листинг на Cboe бинарных опционов, привязанных к показателям деятельности компаний, в том числе к данным, которые публикуют Coinbase, Robinhood и MARA. Эти контракты позволяют трейдерам делать ставки «да» или «нет» на конкретные показатели бизнеса, а не напрямую торговать ценами на криптовалюты. Ожидается, что Robinhood станет первым розничным брокером, предлагающим эти продукты.
https://twitter.com/EleanorTerrett/status/2110482921807048971?s=20
Cboe нацелилась на корпоративные показатели эффективности
Одобренные контракты охватывают ключевые показатели эффективности, о которых отчитываются отдельные публичные компании. Трейдеры могут открывать позиции на объем торгов Coinbase, объем производства биткоина компанией Marathon Digital, а также показатели клиентской базы и выручки Robinhood.
Согласно заявлению SEC об одобрении, контракты будут торговаться на бирже ценных бумаг как стандартизированные опционы европейского типа с расчетами денежными средствами. Они будут квалифицироваться как ценные бумаги национальной рыночной системы и подпадать под действие законодательства о ценных бумагах.
В отличие от обычных опционов, бинарные контракты предусматривают выплаты в зависимости от того, выполнены ли определенные условия. Одобренная структура позволяет трейдерам открывать позиции на заданные показатели компаний, не покупая напрямую акции или криптовалюту, лежащие в их основе.
SEC устанавливает правила торговли и меры защиты инвесторов
SEC заявила, что контракты должны соответствовать действующим требованиям к биржам ценных бумаг. К ним относятся правила ведения клиентских счетов, требования к марже, приостановка торгов, механизмы аукционов и обязательства маркет-мейкеров.
Кроме того, биржи должны применять правила, регулирующие типы ордеров, сроки их действия и торговые инструкции. По заявлению комиссии, эти требования обеспечивают защиту инвесторов в соответствии с законодательством о ценных бумагах.
Председатель SEC Пол Аткинс приветствовал это решение, отметив, что оно отражает «новый дух гармонизации, инноваций и свободы выбора для инвесторов». Он также заявил, что одобрение устранило ненужные препятствия для внедрения законных финансовых продуктов.
Юрисдикция CFTC в отношении других контрактов остается открытым вопросом
Однако SEC подчеркнула, что ее одобрение распространяется только на описанную в постановлении конкретную структуру бинарных опционов. Оно не определяет порядок регулирования контрактов иной структуры, основанных на тех же показателях компаний.
Комиссия также заявила, что ее решение не исключает юрисдикцию Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в отношении контрактов на ключевые показатели эффективности (KPI), подпадающих под ее полномочия.
Для компаний, связанных с криптовалютами, эти продукты создают еще один способ торговать, получая доступ к показателям их деятельности. В число охватываемых показателей входят объем торгов Coinbase и производство биткоина компанией MARA, а показатели клиентской базы и выручки Robinhood дают дополнительные потенциальные ориентиры для торговли.