9 октября 2026 года акции Akamai торговались в районе $107 после заключения в сентябре семилетнего контракта с Anthropic на $11,6 млрд. Так недооценены ли акции Akamai?

По скользящей прибыли по GAAP — нет. По данным GuruFocus, коэффициент цена/прибыль составлял около 39 против пятилетней медианы примерно в 28.

По прогнозной скорректированной прибыли — возможно. Прогноз на весь год по разводнённой прибыли на акцию без учёта GAAP в диапазоне от $6,40 до $7,05 означает коэффициент в середине диапазона 10–20.

Разрыв объясняется большими расходами. Akamai планирует вложить около $5,5 млрд в капитальные затраты до того, как во второй половине 2027 года начнут поступать доходы от Anthropic.

Моя оценка: справедливая стоимость, с потенциалом роста, если облачный бизнес будет набирать обороты. Оставлю свою позицию на Bitunix в виде бессрочного фьючерса AKAM с низким кредитным плечом, понимая, что это не владение акциями и позицию могут ликвидировать.

Прежде чем называть акции Akam дешевыми, изучите оба коэффициента. Одно число никогда не расскажет всей истории, и это лишь мое мнение, а не рекомендация.