🚨 ОБЗОР РЫНКА: ИНФЛЯЦИЯ ИЗМЕНИЛА ПРАВИЛА ИГРЫ.
Сегодняшняя статистика из США дала ясный сигнал: инфляция оказалась выше ожидаемой, а потребительский спрос остается на удивление высоким.
📊 ЦИФРЫ
🔥 Базовый ИЦП: +0.7%
Прогноз: +0.3% | Предыдущее значение: +0.2%
🔥 Общий ИЦП: +1.3%
Прогноз: +0.6% | Предыдущее значение: +0.5%
🛍️ Базовые розничные продажи: +0.9%
Прогноз: +0.6%
🛍️ Розничные продажи: +0.8%
Прогноз: +0.3%
👷 Заявки на пособие по безработице: 199 тыс.
Прогноз: 199 тыс.
🏭 Индекс производственной активности штата Нью-Йорк Empire State: 25.5 Прогноз: 12.1
🏭 Производственный индекс ФРБ Филадельфии: 20,9 Прогноз: 28,2
Вывод прост:
Инфляция высокая, потребители продолжают тратить деньги, рынок труда не даёт трещин, а некоторые сегменты промышленности остаются сильнее ожиданий.
Для Федеральной резервной системы это непростое сочетание факторов.
После вчерашних данных по CPI, оказавшихся выше ожиданий, сегодняшний PPI усиливает аргументы в пользу более длительного сохранения высоких процентных ставок и, возможно, дальнейшего ужесточения политики, если инфляция не начнёт замедляться.
📈 ДОХОДНОСТЬ КАЗНАЧЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ И DXY
Теперь рынок облигаций играет ключевую роль.
Если доходность казначейских облигаций снова начнёт расти, ждите новой поддержки для доллара США и давления на золото, акции и криптовалюты.
Обратный выкуп казначейских облигаций может улучшить ликвидность рынка и снизить напряжённость в некоторых его сегментах, но он не решает проблему инфляции.
🥇 ЗОЛОТО
Ранее золото поддерживали снижение доходности облигаций и ослабление доллара.
Но после выхода этих данных цена золота становится гораздо чувствительнее к дальнейшему движению доходности казначейских облигаций.
Рост доходности + укрепление DXY = давление на золото.
Снижение доходности на фоне высокой инфляции = потенциально очень важный бычий сигнал.
₿ БИТКОИН И КРИПТОВАЛЮТЫ
BTC торгуется в районе $80 тыс., а ETH держится около $2,3 тыс.
Макроэкономическая ситуация по-прежнему неблагоприятна для агрессивного принятия рисков.
Высокая инфляция повышает вероятность ограничительной политики ФРС, а слабость мировых рынков акций продолжает ухудшать настроения.
Сейчас не время бездумно гнаться за резкими скачками цен.
🛢️ НЕФТЬ
На нефтяном рынке по-прежнему сталкиваются две силы:
Геополитические риски для поставок остаются высокими, особенно в связи с Ираном, Ормузским проливом и российской энергетической инфраструктурой.
В то же время попытки наладить глобальные поставки топлива и увеличить пропускную способность морских перевозок приносят некоторое облегчение.
Из-за этого нефтяной рынок остаётся крайне волатильным.
⚠️ ОБЩАЯ КАРТИНА
Сейчас рынки сталкиваются со следующими факторами:
Высокая инфляция по CPI.
Высокая инфляция по PPI.
Высокие потребительские расходы.
Сохраняющиеся геополитические риски для энергетики.
Неустойчивость мировых рынков акций.
И ФРС, у которой стало меньше возможностей смягчить политику.
Дальнейшее движение рынка не будет зависеть только от одного заголовка.
Следите за доходностью казначейских облигаций США. Следите за DXY. Следите за реакцией золота и BTC на их движение.
Если доходность облигаций и доллар будут расти одновременно, рисковые активы могут продолжить падение.
Если доходность не растёт, несмотря на столь высокую инфляцию, это говорит о том, что под поверхностью происходит нечто очень важное.
Не гонитесь за первым движением. Дождитесь подтверждения.
#BTC #Inflation #FederalReserve #trading #Macro
