14 октября чистый отток средств из спотовых биткоин-ETF в США составил 261,4 млн долларов. Лидерами стали FBTC от Fidelity, из которого вывели 152,7 млн долларов, и IBIT от BlackRock — из него вывели 110,9 млн долларов. Перед отскоком биткоин торговался вблизи отметки 83 700 долларов, так что динамика цены и спрос на ETF указывали в одном направлении.

Совокупный отток средств из FBTC и IBIT составил 263,6 млн долларов — больше, чем чистый отток в 261,4 млн долларов по всей группе. В BITB от Bitwise зафиксировали приток в размере 2,2 млн долларов, который частично компенсировал эти выводы; в остальных фондах в совокупности средства остались примерно на прежнем уровне, хотя это не обязательно означает, что в каждом из них они не изменились.

Заработайте $50 и примите участие в розыгрыше призов на $300K на EdgeX

Потоки средств в ETF отражают создание и погашение паёв, а погашение паёв может вынудить фонд продать часть базового актива — биткоина. Это создаёт потенциальное давление на спотовом рынке со стороны продавцов.

Динамика по дням была крайне неравномерной: 13 октября фонды привлекли $175,7 млн, тогда как 7 октября зафиксировали отток почти на $487 млн. Однодневный переход от притока к погашению паёв — аргумент в пользу того, чтобы следить за последовательными показателями, а не считать одну сессию доказательством устойчивого изменения позиций институциональных инвесторов.

Отток затронул не только продукты на базе биткоина: 14 октября спотовые ETF на Ethereum зафиксировали чистый отток средств в размере $130 млн. Одновременный вывод средств из двух крупнейших категорий криптовалютных ETF соответствует общей тенденции к осторожности.

Масштаб активов служит важным противовесом. С момента запуска в январе 2024 года спотовые биткоин-ETF в США накопили более $54 млрд чистого притока и к середине октября располагали активами примерно на $100–107 млрд. Поэтому последний отток составляет значительно меньше 1% от этой базы активов.

Биткоин подешевел на 3%, примерно до $81 000, и теперь внимание сосредоточено на поддержке в районе $80 000–$80 500. Пробой ниже этой зоны может привести к дальнейшему давлению продавцов на BTC, а любой отскок к $82 000–$83 000 может столкнуться с сопротивлением со стороны покупателей, вошедших в рынок по более высоким ценам. Возврат выше $83 000 станет ранним признаком восстановления бычьего импульса.

Для трейдеров главный вопрос заключается в том, сможет ли новый спрос на спотовом рынке стабилизировать ситуацию. Восстановление цены на фоне возобновления притока средств в биткоин-ETF стало бы более убедительным свидетельством покупательского интереса.

Однако если BTC отскочит, а отток средств из ETF продолжится, это движение может оказаться непрочным: давление продавцов будут поглощать другие участники рынка.

Следующие данные о потоках средств в ETF помогут определить, был ли отток 14 октября однодневным спадом или началом более продолжительной тенденции к выводу средств. Возобновление устойчивого чистого притока укажет на возвращение институциональных покупателей, тогда как повторяющееся погашение паёв биткоин- и Ether-ETF может свидетельствовать о сохраняющейся осторожности на криптовалютном рынке.

Данные по инфляции в США и меняющиеся ожидания относительно процентных ставок Федеральной резервной системы также могут повлиять на дальнейшую динамику биткоина. Пока это лишь потенциальные катализаторы, а не подтверждённые причины последнего оттока средств из ETF.

Сейчас биткоин торгуется около $81 000 после падения на 3%. Следующие данные о потоках средств могут яснее показать, возвращается ли институциональный спрос или усиливается давление продавцов.

Узнайте: лучшие предпродажи токенов

Статья «Отток $260 млн из биткоин-ETF: лидируют Fidelity и BlackRock» впервые опубликована на Cryptonews.