#CPIWatch
🛢️ Нефть дорожает, инфляция кусается, а казначейские облигации испытывают давление. ⚠️
Цены на нефть могут повлиять на инфляцию раньше, чем Федеральная резервная система изменит процентные ставки. Но главная опасность возникает, когда энергетический шок начинает распространяться за пределы автозаправок и затрагивает экономику в целом.
Отчёт по индексу потребительских цен США за сентябрь 2026 года, опубликованный 14 октября, прозвучал как предупреждение: общая инфляция выросла на 0,6% за месяц и на 3,7% в годовом выражении — выше широко ожидавшихся 3,6%. Базовый ИПЦ увеличился на 0,3% за месяц и на 2,6% за год. Теперь следить нужно не только за ценами на энергоносители.
Вот ключевая взаимосвязь. Напряжённость на Ближнем Востоке и рост цен на нефть могут привести к удорожанию бензина, перевозок и производства. Если этот рост продолжится, инфляцию может оказаться труднее сдерживать, и рынкам придётся пересмотреть ожидания относительно того, как скоро ФРС сможет смягчить политику.
Для казначейских облигаций это создаёт непростую ситуацию. Когда инвесторы ожидают, что процентные ставки будут оставаться высокими дольше, доходность казначейских облигаций может расти, а цены уже выпущенных бумаг — падать. Особенно чувствительными могут быть облигации с более длительным сроком погашения. Однако геополитические риски также могут повысить спрос на защитные активы и ограничить рост доходности.
Пока инфляционное давление явно не ослабнет, я осторожно настроен медвежьи по отношению к казначейским облигациям с длительным сроком погашения. Последний отчёт говорит в пользу осторожности, но одного показателя недостаточно, чтобы подтвердить устойчивую тенденцию. Снижение цен на нефть, ослабление спроса или более умеренные данные по инфляции в будущем могут развернуть движение. Устойчиво высокая базовая инфляция укрепила бы медвежий сценарий.
Следите одновременно за ценами на нефть, новыми данными по инфляции и доходностью казначейских облигаций. BZUSDT связан с нефтяной тематикой, а TMFUSDT и TBT дают разную подверженность рынку казначейских облигаций. Прежде чем делать выводы о роли RWUSD или характере его рыночной динамики, необходимо проверить информацию о нём независимо. Эти тикеры не взаимозаменяемы, и ни один из них не гарантирует определённого результата.
Главное: нефть запускает инфляционный процесс, но доходность казначейских облигаций показывает, насколько серьёзно рынки к нему относятся. Какой сигнал сейчас важнее: снижение цен на нефть или замедление базовой инфляции?
#CPIWatch #GrowWithSAC $BLUR $DUSK $STRK
🛢️ Нефть дорожает, инфляция кусается, а казначейские облигации испытывают давление. ⚠️
Цены на нефть могут повлиять на инфляцию раньше, чем Федеральная резервная система изменит процентные ставки. Но главная опасность возникает, когда энергетический шок начинает распространяться за пределы автозаправок и затрагивает экономику в целом.
Отчёт по индексу потребительских цен США за сентябрь 2026 года, опубликованный 14 октября, прозвучал как предупреждение: общая инфляция выросла на 0,6% за месяц и на 3,7% в годовом выражении — выше широко ожидавшихся 3,6%. Базовый ИПЦ увеличился на 0,3% за месяц и на 2,6% за год. Теперь следить нужно не только за ценами на энергоносители.
Вот ключевая взаимосвязь. Напряжённость на Ближнем Востоке и рост цен на нефть могут привести к удорожанию бензина, перевозок и производства. Если этот рост продолжится, инфляцию может оказаться труднее сдерживать, и рынкам придётся пересмотреть ожидания относительно того, как скоро ФРС сможет смягчить политику.
Для казначейских облигаций это создаёт непростую ситуацию. Когда инвесторы ожидают, что процентные ставки будут оставаться высокими дольше, доходность казначейских облигаций может расти, а цены уже выпущенных бумаг — падать. Особенно чувствительными могут быть облигации с более длительным сроком погашения. Однако геополитические риски также могут повысить спрос на защитные активы и ограничить рост доходности.
Пока инфляционное давление явно не ослабнет, я осторожно настроен медвежьи по отношению к казначейским облигациям с длительным сроком погашения. Последний отчёт говорит в пользу осторожности, но одного показателя недостаточно, чтобы подтвердить устойчивую тенденцию. Снижение цен на нефть, ослабление спроса или более умеренные данные по инфляции в будущем могут развернуть движение. Устойчиво высокая базовая инфляция укрепила бы медвежий сценарий.
Следите одновременно за ценами на нефть, новыми данными по инфляции и доходностью казначейских облигаций. BZUSDT связан с нефтяной тематикой, а TMFUSDT и TBT дают разную подверженность рынку казначейских облигаций. Прежде чем делать выводы о роли RWUSD или характере его рыночной динамики, необходимо проверить информацию о нём независимо. Эти тикеры не взаимозаменяемы, и ни один из них не гарантирует определённого результата.
Главное: нефть запускает инфляционный процесс, но доходность казначейских облигаций показывает, насколько серьёзно рынки к нему относятся. Какой сигнал сейчас важнее: снижение цен на нефть или замедление базовой инфляции?
#CPIWatch #GrowWithSAC $BLUR $DUSK $STRK