#cpiwatch
Следующий шаг ФРС может зависеть от того, что произойдёт после нефтяного шока. 🛢️📉
Инфляция вновь оказалась в центре внимания, но настоящая торговая возможность может скрываться в реакции рынка облигаций.
В сентябре годовая инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), достигла 3,7%. Рост затрат на энергоносители может осложнить ФРС переход к более мягкой денежно-кредитной политике. Однако один неожиданно высокий показатель инфляции не означает автоматически, что ставку повысят ещё раз.
Вот за какими двумя сигналами я слежу:
🔴 Доходность растёт: если инвесторы ожидают, что инфляция останется устойчивой, доходность казначейских облигаций может вырасти, а цены долгосрочных облигаций окажутся под давлением. TBT даёт обратную зависимость от цен долгосрочных казначейских облигаций, но из-за кредитного плеча и ежедневной ребалансировки особенно важно управлять рисками.
🟢 Доходность падает: если рынки сочтут инфляционное давление временным, доходность может снизиться, поскольку инвесторы вновь сосредоточатся на замедлении экономического роста и будущих снижениях ставок.
Моё мнение: направление движения цен на нефть важно, но реакция рынка облигаций ещё важнее. Если доходность продолжит расти, несмотря на надежды на смягчение политики, это будет сигналом, что опасения по поводу инфляции становится всё труднее игнорировать.
Подтвердит ли рынок облигаций новый всплеск опасений по поводу инфляции или это всего лишь временный энергетический шок?
$TBT.ETF
$BZ
Следующий шаг ФРС может зависеть от того, что произойдёт после нефтяного шока. 🛢️📉
Инфляция вновь оказалась в центре внимания, но настоящая торговая возможность может скрываться в реакции рынка облигаций.
В сентябре годовая инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен (CPI), достигла 3,7%. Рост затрат на энергоносители может осложнить ФРС переход к более мягкой денежно-кредитной политике. Однако один неожиданно высокий показатель инфляции не означает автоматически, что ставку повысят ещё раз.
Вот за какими двумя сигналами я слежу:
🔴 Доходность растёт: если инвесторы ожидают, что инфляция останется устойчивой, доходность казначейских облигаций может вырасти, а цены долгосрочных облигаций окажутся под давлением. TBT даёт обратную зависимость от цен долгосрочных казначейских облигаций, но из-за кредитного плеча и ежедневной ребалансировки особенно важно управлять рисками.
🟢 Доходность падает: если рынки сочтут инфляционное давление временным, доходность может снизиться, поскольку инвесторы вновь сосредоточатся на замедлении экономического роста и будущих снижениях ставок.
Моё мнение: направление движения цен на нефть важно, но реакция рынка облигаций ещё важнее. Если доходность продолжит расти, несмотря на надежды на смягчение политики, это будет сигналом, что опасения по поводу инфляции становится всё труднее игнорировать.
Подтвердит ли рынок облигаций новый всплеск опасений по поводу инфляции или это всего лишь временный энергетический шок?
$TBT.ETF
$BZ