Visa — это компания с выручкой, прибылью, огромной платёжной сетью и очевидным конкурентным преимуществом. LINK — служебный токен сети оракулов:
• Стоимость LINK зависит от спроса на стейкинг и комиссий за услуги оракулов/CCIP, а не от владения долей в глобальной платёжной системе.
• Текущая ончейн-выручка/комиссии Chainlink составляют около 50–60 млн долларов в год (в пересчёте на год). При капитализации около 10 млрд долларов это примерно 190-кратная выручка — очень высокий мультипликатор.
• Общая стоимость защищённых активов (TVS) высока (около 37 млрд долларов по данным DefiLlama, а с учётом CCIP некоторые оценки превышают 100 млрд долларов), однако фактически собранные комиссии остаются низкими относительно защищаемой стоимости.
Для корректного сравнения следует сопоставлять выручку, темпы роста комиссий и способность направлять создаваемую стоимость в токен, а не капитализацию токена с оценкой акционерного капитала Visa $LINK
• Стоимость LINK зависит от спроса на стейкинг и комиссий за услуги оракулов/CCIP, а не от владения долей в глобальной платёжной системе.
• Текущая ончейн-выручка/комиссии Chainlink составляют около 50–60 млн долларов в год (в пересчёте на год). При капитализации около 10 млрд долларов это примерно 190-кратная выручка — очень высокий мультипликатор.
• Общая стоимость защищённых активов (TVS) высока (около 37 млрд долларов по данным DefiLlama, а с учётом CCIP некоторые оценки превышают 100 млрд долларов), однако фактически собранные комиссии остаются низкими относительно защищаемой стоимости.
Для корректного сравнения следует сопоставлять выручку, темпы роста комиссий и способность направлять создаваемую стоимость в токен, а не капитализацию токена с оценкой акционерного капитала Visa $LINK