Межрыночная передача рисков и влияющие факторы
Первое. Долгосрочные процентные ставки — общий знаменатель. После того как все три основных компонента сентябрьского CPI в США превысили ожидания, доходность 10-летних казначейских облигаций США, резко поднявшись, полностью растеряла прирост; доходность 30-летних облигаций ранее ненадолго превысила 5,7%. Индекс доллара приблизился к максимуму за последние 18 месяцев. Индекс Hang Seng Гонконгской биржи закрылся на отметке 24314.17 пункта, снизившись на 0,13 процентного пункта; индекс Hang Seng Tech вырос на 0,91 процентного пункта. Meituan и Xiaomi $HK1810 стали лидерами роста.
Второе. Корейская цепочка производителей памяти стала отправной точкой нынешней передачи рисков. 14 октября акции SK Hynix упали более чем на 6 процентных пунктов. Перед открытием торгов на корейском рынке 15 октября акции Samsung Electronics снизились на 6 процентных пунктов, а SK Hynix — на 7 процентных пунктов. Американский индекс полупроводников Филадельфийской фондовой биржи падал шестую сессию подряд — это самая продолжительная серия снижений с мая 2025 года. Том Ли из BitMine предупредил, что обвал корейского фондового рынка может перекинуться на крипторынок через принудительное закрытие позиций брокерами из-за требований по марже. Связанный актив $SKHYB за два часа упал на 3,88 процентного пункта, став прямым каналом передачи рисков с корейского рынка в эту цепочку.
Третье. Энергетический и защитный секторы привлекают перераспределяемый капитал. Нефть Brent стоит 106.11 доллара, расчётная цена нефти на Нью-Йоркской товарной бирже составила 95.17 доллара, прибавив 1,09 процентного пункта. Новые атаки хуситов на аэропорт Эр-Рияда способствовали позитивным настроениям в нефтегазовом секторе и сфере нефтесервисных услуг. 14 октября индекс Dow Jones снизился на 0,09 процентного пункта, S&P 500 — на 1,11 процентного пункта, Nasdaq — на 1,88 процентного пункта. Наибольший рост показали фармацевтика, продукты питания и напитки, а также нефтегазовый сектор; капитал перетекал в защитные активы.
Четвёртое. Валютный рынок и потоки капитала. Индекс доллара приблизился к максимуму за последние 18 месяцев, а чистая длинная позиция по доллару выросла до 36 млрд долларов. Чистый отток средств из американских спотовых биткоин-продуктов в октябре составил около 451 млн долларов, а приток дополнительного институционального капитала ослаб. Казначейская компания Strive потратила 235 млн долларов на покупку ещё 2822 единиц $BTC , что противоречит направлению оттока средств из пассивных продуктов.
Пятое. Календарь событий. 15 октября в 20:30 — розничные продажи и индекс цен производителей (PPI) в США за сентябрь; в 22:30 — данные EIA по запасам природного газа; в 14:00 — квартальная пресс-конференция TSMC; в 18:00 — выступление главы Банка Англии Бейли; заседание министров финансов и глав центральных банков стран G20. 16 октября вступают в силу правила Таиланда для биткоин-ETF. 21 октября — обновление Alpenglow в сети Solana. 28 октября — заседание ФРС по денежно-кредитной политике; рынок оценивает вероятность повышения ставки в октябре на 25 базисных пунктов в 43,7 процентного пункта. 3 ноября — промежуточные выборы в США. Отчёты о портфелях 13F раскрываются в течение 45 дней после конца каждого квартала.
Первое. Долгосрочные процентные ставки — общий знаменатель. После того как все три основных компонента сентябрьского CPI в США превысили ожидания, доходность 10-летних казначейских облигаций США, резко поднявшись, полностью растеряла прирост; доходность 30-летних облигаций ранее ненадолго превысила 5,7%. Индекс доллара приблизился к максимуму за последние 18 месяцев. Индекс Hang Seng Гонконгской биржи закрылся на отметке 24314.17 пункта, снизившись на 0,13 процентного пункта; индекс Hang Seng Tech вырос на 0,91 процентного пункта. Meituan и Xiaomi $HK1810 стали лидерами роста.
Второе. Корейская цепочка производителей памяти стала отправной точкой нынешней передачи рисков. 14 октября акции SK Hynix упали более чем на 6 процентных пунктов. Перед открытием торгов на корейском рынке 15 октября акции Samsung Electronics снизились на 6 процентных пунктов, а SK Hynix — на 7 процентных пунктов. Американский индекс полупроводников Филадельфийской фондовой биржи падал шестую сессию подряд — это самая продолжительная серия снижений с мая 2025 года. Том Ли из BitMine предупредил, что обвал корейского фондового рынка может перекинуться на крипторынок через принудительное закрытие позиций брокерами из-за требований по марже. Связанный актив $SKHYB за два часа упал на 3,88 процентного пункта, став прямым каналом передачи рисков с корейского рынка в эту цепочку.
Третье. Энергетический и защитный секторы привлекают перераспределяемый капитал. Нефть Brent стоит 106.11 доллара, расчётная цена нефти на Нью-Йоркской товарной бирже составила 95.17 доллара, прибавив 1,09 процентного пункта. Новые атаки хуситов на аэропорт Эр-Рияда способствовали позитивным настроениям в нефтегазовом секторе и сфере нефтесервисных услуг. 14 октября индекс Dow Jones снизился на 0,09 процентного пункта, S&P 500 — на 1,11 процентного пункта, Nasdaq — на 1,88 процентного пункта. Наибольший рост показали фармацевтика, продукты питания и напитки, а также нефтегазовый сектор; капитал перетекал в защитные активы.
Четвёртое. Валютный рынок и потоки капитала. Индекс доллара приблизился к максимуму за последние 18 месяцев, а чистая длинная позиция по доллару выросла до 36 млрд долларов. Чистый отток средств из американских спотовых биткоин-продуктов в октябре составил около 451 млн долларов, а приток дополнительного институционального капитала ослаб. Казначейская компания Strive потратила 235 млн долларов на покупку ещё 2822 единиц $BTC , что противоречит направлению оттока средств из пассивных продуктов.
Пятое. Календарь событий. 15 октября в 20:30 — розничные продажи и индекс цен производителей (PPI) в США за сентябрь; в 22:30 — данные EIA по запасам природного газа; в 14:00 — квартальная пресс-конференция TSMC; в 18:00 — выступление главы Банка Англии Бейли; заседание министров финансов и глав центральных банков стран G20. 16 октября вступают в силу правила Таиланда для биткоин-ETF. 21 октября — обновление Alpenglow в сети Solana. 28 октября — заседание ФРС по денежно-кредитной политике; рынок оценивает вероятность повышения ставки в октябре на 25 базисных пунктов в 43,7 процентного пункта. 3 ноября — промежуточные выборы в США. Отчёты о портфелях 13F раскрываются в течение 45 дней после конца каждого квартала.