Честно говоря, выручка $TSM уже заранее «заспойлерила» превышение ожиданий, а цена акций рухнула с 486 до 430… Но мне кажется, сегодняшний отчёт после обеда — это возможность запрыгнуть в поезд 🤔
Для начала — что уже известно: выручка за сентябрь — 5119 млрд тайваньских долларов, за Q3 в сумме около 1,49 трлн, или примерно 46,7 млрд долларов. Это выше верхней границы прогноза компании в 44,6–45,8 млрд долларов.
Так что сегодня важно смотреть не на выручку, а вот на эти показатели 👇
Валовая маржа: прогноз компании — 65–67%, разгон производства по техпроцессу 2 нм должен съесть 3–4 п. п. Предполагаю, будет около 67%, у верхней границы.
EPS: рынок ожидает примерно 4,45 доллара на ADR и чистую прибыль около 746 млрд тайваньских долларов. Думаю, будет около 4,6.
CoWoS и 2 нм: скорее всего, снова скажут, что спрос превышает предложение. Меня больше волнует, как долго 2 нм будут давить на маржу.
Капитальные затраты: в этом году — 60–64 млрд, думаю, окажутся у верхней границы, а заодно намекнут, что в 2027 году они будут ещё выше.
Сценарий первый: валовая маржа ≥67% + прогноз на Q4 около 50 млрд долларов → сначала вернёмся к 455, а затем снова посмотрим на предыдущий максимум 487.
Сценарий второй: валовая маржа опустится до 65% или ниже → уровень 420 не устоит, и медведи воспользуются моментом, чтобы обрушить цену.
Сейчас бессрочный контракт $TSM торгуется около 424, поддержка — 420, сопротивление — 455.
Я настроен по-бычьи: эта распродажа больше похожа на панику из-за капитальных затрат на ИИ, а не на проблемы самой TSMC. Заодно присматриваю за $NVDA : если прогноз TSMC будет сильным, Nvidia тоже сможет перевести дух 😂
⚠️Это лишь мои личные рассуждения и не является инвестиционной рекомендацией.
#台积电财报 #美股 #ИИчипы
Для начала — что уже известно: выручка за сентябрь — 5119 млрд тайваньских долларов, за Q3 в сумме около 1,49 трлн, или примерно 46,7 млрд долларов. Это выше верхней границы прогноза компании в 44,6–45,8 млрд долларов.
Так что сегодня важно смотреть не на выручку, а вот на эти показатели 👇
Валовая маржа: прогноз компании — 65–67%, разгон производства по техпроцессу 2 нм должен съесть 3–4 п. п. Предполагаю, будет около 67%, у верхней границы.
EPS: рынок ожидает примерно 4,45 доллара на ADR и чистую прибыль около 746 млрд тайваньских долларов. Думаю, будет около 4,6.
CoWoS и 2 нм: скорее всего, снова скажут, что спрос превышает предложение. Меня больше волнует, как долго 2 нм будут давить на маржу.
Капитальные затраты: в этом году — 60–64 млрд, думаю, окажутся у верхней границы, а заодно намекнут, что в 2027 году они будут ещё выше.
Сценарий первый: валовая маржа ≥67% + прогноз на Q4 около 50 млрд долларов → сначала вернёмся к 455, а затем снова посмотрим на предыдущий максимум 487.
Сценарий второй: валовая маржа опустится до 65% или ниже → уровень 420 не устоит, и медведи воспользуются моментом, чтобы обрушить цену.
Сейчас бессрочный контракт $TSM торгуется около 424, поддержка — 420, сопротивление — 455.
Я настроен по-бычьи: эта распродажа больше похожа на панику из-за капитальных затрат на ИИ, а не на проблемы самой TSMC. Заодно присматриваю за $NVDA : если прогноз TSMC будет сильным, Nvidia тоже сможет перевести дух 😂
⚠️Это лишь мои личные рассуждения и не является инвестиционной рекомендацией.
#台积电财报 #美股 #ИИчипы