Инфляция в США: скрытая формула, определяющая курс доллара, цены на золото, валюты и $BTC Пока рынки следят за общими показателями инфляции в США, многие инвесторы упускают из виду более показательный показатель — супербазовую инфляцию, которая отражает динамику цен на трудоёмкие услуги, за исключением жилья.
Если этот показатель продолжит расти, это будет сигналом, что инфляционное давление остаётся устойчивым и его трудно сдержать.
Это ставит ФРС в сложное положение в вопросах процентных ставок и доходности казначейских облигаций, что влияет на основные классы активов.
1- Доллар США и доходность казначейских облигаций $USDC
Устойчивая инфляция и ожидания более высоких ставок в течение длительного времени могут поддержать доллар в краткосрочной перспективе благодаря повышенной доходности казначейских облигаций.
Однако растущий бюджетный дефицит и увеличивающийся государственный долг остаются серьёзными препятствиями для сохранения этой силы в долгосрочной перспективе.
2- Золото $XAUT
На золото воздействуют две противоположные силы.
Рост реальной доходности увеличивает альтернативные издержки владения активом, который не приносит дохода, и оказывает давление на цены.
В то же время опасения по поводу инфляции, торговая напряжённость на фоне протекционизма и диверсификация активов центральными банками в сторону от доллара создают долгосрочную поддержку золоту как традиционному защитному активу.
3- Мировые валюты
Основные валюты, такие как евро и иена, а также валюты развивающихся рынков испытывают давление из-за увеличения разницы процентных ставок с США и роста глобальных торговых издержек.
Это может увеличить расходы на обслуживание долга, номинированного в долларах, и стимулировать приток капитала на рынки США.
4- BTC и цифровые активы
Криптовалюты находятся под воздействием двух противоборствующих сил.
Как рисковый актив, биткоин крайне чувствителен к ужесточению ликвидности и росту стоимости заимствований.
В то же время некоторые инвесторы рассматривают его как долгосрочную защиту от обесценивания фиатных валют и роста государственного долга — эта идея всё чаще пересекается с распространением институционального принятия и меняющимся регулированием.
Общая картина:
Инфляция больше не является просто очередным ежемесячным показателем.
Она стала важным ориентиром для понимания того, как глобальные финансовые рынки переоценивают риски, потоки капитала и баланс сил между классами активов.
#CPIWatch
Если этот показатель продолжит расти, это будет сигналом, что инфляционное давление остаётся устойчивым и его трудно сдержать.
Это ставит ФРС в сложное положение в вопросах процентных ставок и доходности казначейских облигаций, что влияет на основные классы активов.
1- Доллар США и доходность казначейских облигаций $USDC
Устойчивая инфляция и ожидания более высоких ставок в течение длительного времени могут поддержать доллар в краткосрочной перспективе благодаря повышенной доходности казначейских облигаций.
Однако растущий бюджетный дефицит и увеличивающийся государственный долг остаются серьёзными препятствиями для сохранения этой силы в долгосрочной перспективе.
2- Золото $XAUT
На золото воздействуют две противоположные силы.
Рост реальной доходности увеличивает альтернативные издержки владения активом, который не приносит дохода, и оказывает давление на цены.
В то же время опасения по поводу инфляции, торговая напряжённость на фоне протекционизма и диверсификация активов центральными банками в сторону от доллара создают долгосрочную поддержку золоту как традиционному защитному активу.
3- Мировые валюты
Основные валюты, такие как евро и иена, а также валюты развивающихся рынков испытывают давление из-за увеличения разницы процентных ставок с США и роста глобальных торговых издержек.
Это может увеличить расходы на обслуживание долга, номинированного в долларах, и стимулировать приток капитала на рынки США.
4- BTC и цифровые активы
Криптовалюты находятся под воздействием двух противоборствующих сил.
Как рисковый актив, биткоин крайне чувствителен к ужесточению ликвидности и росту стоимости заимствований.
В то же время некоторые инвесторы рассматривают его как долгосрочную защиту от обесценивания фиатных валют и роста государственного долга — эта идея всё чаще пересекается с распространением институционального принятия и меняющимся регулированием.
Общая картина:
Инфляция больше не является просто очередным ежемесячным показателем.
Она стала важным ориентиром для понимания того, как глобальные финансовые рынки переоценивают риски, потоки капитала и баланс сил между классами активов.
#CPIWatch