🚨 ИПЦ только что подтвердил то, о чём уже кричали нефтяные рынки: инфляция вернулась.
Сентябрьский ИПЦ составил 3,7% в годовом выражении — выше консенсус-прогноза в 3,6%; базовый ИПЦ также превысил ожидания и достиг 2,6%. Общая и базовая инфляция ускоряются второй месяц подряд, главным образом из-за резкого роста цен на бензин на фоне обострения напряжённости на Ближнем Востоке, толкающей цены на нефть вверх.
Реакция последовала незамедлительно:
Нефть WTI подорожала до $95.66, прибавив за день 1.55%: очевидно, рост затрат на энергоносители напрямую отражается в показателе инфляции, а не ослабевает, как надеялся рынок.
Доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила до 5.30%, доходность 2-летних выросла более чем на 10 б.п., до 4.89%, а доходности 10-летних и 30-летних облигаций в начале этой недели достигли максимумов за 24 года — около 5.37% и 5.73% соответственно. Рынок облигаций закладывает реальную вероятность того, что ФРС вновь повысит ставку до конца года, а не снизит её.
Вот как я это оцениваю: сегодня нарратив о «мягкой посадке и скором снижении ставок» получил серьёзный удар. Перед публикацией этих данных вероятность повышения ставки на следующем заседании ФРС оценивалась примерно в 17% — теперь ждите роста этой цифры, поскольку базовая инфляция второй месяц подряд превысила прогнозы.
Со своей стороны, сейчас я рассматриваю казначейские облигации как инструмент для краткосрочной сделки, а не как защитный актив: рост доходности означает падение цен на облигации, и эта тенденция, похоже, сохраняется, а не разворачивается. Инвестиции, связанные с нефтью, остаются привлекательными, пока напряжённость на Ближнем Востоке удерживает цены на нефть на высоком уровне.
🎯 Как, по-вашему, изменится доходность 10-летних облигаций — превысит 5.4% или инфляционные опасения утихнут к ноябрю?
$BZ $TMF $TBT #CPIWatch
Сентябрьский ИПЦ составил 3,7% в годовом выражении — выше консенсус-прогноза в 3,6%; базовый ИПЦ также превысил ожидания и достиг 2,6%. Общая и базовая инфляция ускоряются второй месяц подряд, главным образом из-за резкого роста цен на бензин на фоне обострения напряжённости на Ближнем Востоке, толкающей цены на нефть вверх.
Реакция последовала незамедлительно:
Нефть WTI подорожала до $95.66, прибавив за день 1.55%: очевидно, рост затрат на энергоносители напрямую отражается в показателе инфляции, а не ослабевает, как надеялся рынок.
Доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила до 5.30%, доходность 2-летних выросла более чем на 10 б.п., до 4.89%, а доходности 10-летних и 30-летних облигаций в начале этой недели достигли максимумов за 24 года — около 5.37% и 5.73% соответственно. Рынок облигаций закладывает реальную вероятность того, что ФРС вновь повысит ставку до конца года, а не снизит её.
Вот как я это оцениваю: сегодня нарратив о «мягкой посадке и скором снижении ставок» получил серьёзный удар. Перед публикацией этих данных вероятность повышения ставки на следующем заседании ФРС оценивалась примерно в 17% — теперь ждите роста этой цифры, поскольку базовая инфляция второй месяц подряд превысила прогнозы.
Со своей стороны, сейчас я рассматриваю казначейские облигации как инструмент для краткосрочной сделки, а не как защитный актив: рост доходности означает падение цен на облигации, и эта тенденция, похоже, сохраняется, а не разворачивается. Инвестиции, связанные с нефтью, остаются привлекательными, пока напряжённость на Ближнем Востоке удерживает цены на нефть на высоком уровне.
🎯 Как, по-вашему, изменится доходность 10-летних облигаций — превысит 5.4% или инфляционные опасения утихнут к ноябрю?
$BZ $TMF $TBT #CPIWatch