Сентябрьский ИПЦ США превзошёл ожидания по всем основным показателям:
1. **Общий ИПЦ: +3.7% г/г (ожидалось 3.6%; в августе — 3.4%), +0.6% м/м (в соответствии с ожиданиями); базовый ИПЦ: +0.3% м/м (ожидалось 0.2%), +2.6% г/г (ожидалось 2.5%; в августе — 2.4%)**. Главным фактором стала энергетика (энергия +5.2% за месяц, бензин +9.1%, бензин +34.2% г/г), но рост цен на жильё вновь ускорился до +0.4%, а базовая инфляция не замедлилась. По словам Шульце из Franklin Templeton, инфляция распространяется и за пределы цен на топливо, что «усиливает аргументы в пользу дальнейшего повышения ставки»; однако недавние заявления чиновников указывают на то, что порог для повышения ставки в октябре довольно высок. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки на заседании FOMC 28 октября подскочила с примерно 22% до публикации данных до примерно 44–51.5% (ActionForex — 43.7%, Investors.com — 44%, Barron's — 51.5%, CNN — 49%; оценки немного различаются в зависимости от времени и методики). Вероятность как минимум одного повышения ставки к декабрю — около 85–96.5%. Источники: BLS, CNN/Barron's/Investors.com/ActionForex, 14 октября.
2. **После публикации данных спотовая цена золота резко упала примерно на 1.5%, до 4116–4117**: перед публикацией она составляла около 4153–4161, а через 5 минут опустилась до 4117. Давление проявилось по всей цепочке: доходность 2-летних облигаций подскочила примерно на 13 б.п., до 4.92–4.94% (чувствительный к политике сегмент; рынок интерпретировал это примерно как «половину повышения ставки»); доходность 10-летних облигаций взлетела до 5.29–5.31% (на горизонте — максимум прошлой недели 5.365%); индекс доллара пробил отметку 102.60 и достиг 102.72 — максимума с апреля 2025 года. Предшествующий фон: 13 октября торги завершились около 4186–4188; азиатская сессия 14 октября закрылась на уровне около 4160.58 (-0.27%, вторая дневная свеча снижения подряд). Технические уровни: сопротивление — 4200/4250 (100-дневная скользящая средняя), поддержка — 4150/4120/4100. Источники: BeinCrypto/FinanceFeeds со ссылкой на TradingView-CoinDesk/CNN, Sina Finance, 14 октября.
3. **Нефть: хуситы атаковали административное здание Saudi Aramco в Дахране, Brent вновь поднялась до 106–107**: Brent — около 106.06–107.35 (+0.8–1.35%), WTI — около 94.94–95.38 (+0.9–1.32%). Министерство энергетики Саудовской Аравии заявило, что атака вызвала небольшой пожар; международный аэропорт Эр-Рияда за неделю подвергся ударам 4 раза (в результате субботней атаки погибли 13 человек). По данным Reuters со ссылкой на двух высокопоставленных иранских чиновников, Корпус стражей исламской революции применяет в Ормузском проливе новую тактику нападений на суда, стремясь поднять цены на нефть и повлиять на промежуточные выборы в США. ОПЕК сообщила о значительном росте добычи ОПЕК+ в сентябре и повысила прогноз спроса на 2027 год. Энергетика стала главным фактором роста сентябрьского ИПЦ, и цепочка «цены на нефть → инфляция → повышение ставки» проявилась в полной мере.
1. **Общий ИПЦ: +3.7% г/г (ожидалось 3.6%; в августе — 3.4%), +0.6% м/м (в соответствии с ожиданиями); базовый ИПЦ: +0.3% м/м (ожидалось 0.2%), +2.6% г/г (ожидалось 2.5%; в августе — 2.4%)**. Главным фактором стала энергетика (энергия +5.2% за месяц, бензин +9.1%, бензин +34.2% г/г), но рост цен на жильё вновь ускорился до +0.4%, а базовая инфляция не замедлилась. По словам Шульце из Franklin Templeton, инфляция распространяется и за пределы цен на топливо, что «усиливает аргументы в пользу дальнейшего повышения ставки»; однако недавние заявления чиновников указывают на то, что порог для повышения ставки в октябре довольно высок. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки на заседании FOMC 28 октября подскочила с примерно 22% до публикации данных до примерно 44–51.5% (ActionForex — 43.7%, Investors.com — 44%, Barron's — 51.5%, CNN — 49%; оценки немного различаются в зависимости от времени и методики). Вероятность как минимум одного повышения ставки к декабрю — около 85–96.5%. Источники: BLS, CNN/Barron's/Investors.com/ActionForex, 14 октября.
2. **После публикации данных спотовая цена золота резко упала примерно на 1.5%, до 4116–4117**: перед публикацией она составляла около 4153–4161, а через 5 минут опустилась до 4117. Давление проявилось по всей цепочке: доходность 2-летних облигаций подскочила примерно на 13 б.п., до 4.92–4.94% (чувствительный к политике сегмент; рынок интерпретировал это примерно как «половину повышения ставки»); доходность 10-летних облигаций взлетела до 5.29–5.31% (на горизонте — максимум прошлой недели 5.365%); индекс доллара пробил отметку 102.60 и достиг 102.72 — максимума с апреля 2025 года. Предшествующий фон: 13 октября торги завершились около 4186–4188; азиатская сессия 14 октября закрылась на уровне около 4160.58 (-0.27%, вторая дневная свеча снижения подряд). Технические уровни: сопротивление — 4200/4250 (100-дневная скользящая средняя), поддержка — 4150/4120/4100. Источники: BeinCrypto/FinanceFeeds со ссылкой на TradingView-CoinDesk/CNN, Sina Finance, 14 октября.
3. **Нефть: хуситы атаковали административное здание Saudi Aramco в Дахране, Brent вновь поднялась до 106–107**: Brent — около 106.06–107.35 (+0.8–1.35%), WTI — около 94.94–95.38 (+0.9–1.32%). Министерство энергетики Саудовской Аравии заявило, что атака вызвала небольшой пожар; международный аэропорт Эр-Рияда за неделю подвергся ударам 4 раза (в результате субботней атаки погибли 13 человек). По данным Reuters со ссылкой на двух высокопоставленных иранских чиновников, Корпус стражей исламской революции применяет в Ормузском проливе новую тактику нападений на суда, стремясь поднять цены на нефть и повлиять на промежуточные выборы в США. ОПЕК сообщила о значительном росте добычи ОПЕК+ в сентябре и повысила прогноз спроса на 2027 год. Энергетика стала главным фактором роста сентябрьского ИПЦ, и цепочка «цены на нефть → инфляция → повышение ставки» проявилась в полной мере.