На криптовалютном рынке не всё движется независимо друг от друга. Нередко трейдеры видят, как биткоин растёт или падает, а спустя несколько часов за ним следует большая часть рынка. Такое совместное движение называют корреляцией, и понимание этого явления необходимо всем, кто хочет создать сбалансированный портфель или грамотно управлять рисками.

Что означает корреляция с биткоином?

Коэффициент корреляции — это показатель в диапазоне от -1 до +1:

Близко к +1: монета движется почти в том же направлении, что и биткоин: если BTC растёт, она тоже растёт, а если BTC падает — она тоже снижается.

Близко к 0: явной связи между их движениями нет.

Близко к -1: монета движется в направлении, противоположном биткоину. На рынке криптовалют такое встречается крайне редко.

Важно различать корреляцию и масштаб движения: монета может быть тесно связана с биткоином, но при этом колебаться гораздо сильнее. Поэтому также используют показатель Beta, который отражает величину движения монеты относительно биткоина.

Основные монеты, связанные с биткоином

1. Solana (SOL): сейчас теснее всего связана с биткоином

Согласно последним данным, Solana — одна из крупных монет, наиболее тесно следующих за динамикой биткоина: по некоторым оценкам, её 90-дневный коэффициент корреляции превышал 0,9. Это означает, что значительные движения BTC обычно отражаются в SOL с примерно такой же силой. Поэтому SOL подходит трейдерам, которые делают ставку на общее направление рынка, однако сопряжена с более высоким риском.

2. Ethereum (ETH): вторая опора рынка

Исторически после самого биткоина Ethereum был теснее всего связан с ним и, согласно современным оценкам, по-прежнему демонстрирует высокую корреляцию. Однако у Ethereum есть собственные факторы роста, такие как обновления сети и институциональный спрос на токенизированные активы и продукты децентрализованных финансов. Это может приводить к периодам, когда Ethereum опережает биткоин, и периодам, когда отстаёт от него.

3. Другие крупные монеты: XRP, ADA и LINK

Обычно эти монеты движутся в том же общем направлении, что и биткоин, но с разной степенью сходства. На некоторые из них влияют собственные новости: например, юридические события, связанные с XRP, обновления сети ADA, партнёрства и сервисы обработки данных LINK. Поэтому корреляция этих монет с биткоином остаётся высокой, но менее стабильной, чем у ETH и SOL.

4. Мем-монеты и высоколиквидные монеты: DOGE и BCH

Во время паники или всеобщего ажиотажа эти монеты тесно связаны с биткоином, поскольку трейдеры часто принимают схожие решения на всём рынке. Однако иногда корреляция ослабевает, когда на динамику рынка сильнее влияют интерес сообщества или резонансное событие в СМИ.

Монеты, движущиеся иначе

Не все монеты обязательно следуют за биткоином. Согласно некоторым отчётам, в отдельные периоды некоторые активы показывали независимую динамику. Среди них:

HYPE: в течение года в несколько периодов опережала биткоин благодаря росту платформы и повышению уровня ликвидности.

TRX: демонстрировала более стабильный рост и меньшую волатильность по сравнению с биткоином.

BNB: получает выгоду от ежеквартального сжигания токенов — механизма, который сокращает предложение независимо от настроений рынка.

Однако эта независимость относительна и не гарантирована. Даже монеты, которые обычно движутся самостоятельно, часто начинают реагировать на биткоин во время серьёзных потрясений рынка.

Что это значит для инвестора?

Иллюзорная диверсификация опасна: владение SOL, ETH и ADA одновременно не обеспечивает настоящей диверсификации, поскольку эти монеты движутся почти в одном направлении.

Регулярный мониторинг необходим: коэффициенты корреляции меняются в зависимости от ситуации, поэтому рекомендуется пересматривать их, например, раз в квартал.

Сезон альткоинов ещё не начался: индекс сезона альткоинов по-прежнему низкий, а значит, сейчас рынком руководит биткоин.

Волатильность усиливается: связанная с биткоином монета сильнее растёт на подъёме рынка и сильнее падает при снижении.

Краткое содержание

Биткоин — главный фактор, определяющий динамику рынка криптовалют. Среди крупных монет теснее всего с ним сейчас связаны Solana и Ethereum, за ними следуют такие монеты, как XRP, ADA и LINK. В то же время некоторые монеты, например HYPE и TRX, иногда движутся независимо. Понимание этих взаимосвязей помогает осознанно выбирать стратегию — будь то краткосрочная торговля или формирование долгосрочного портфеля.

Внимание: эта статья предназначена только для образовательных и аналитических целей и не является инвестиционной рекомендацией. Криптовалюты связаны с высоким риском, и их стоимость может упасть до нуля. Всегда проводите собственное исследование (DYOR) и консультируйтесь с лицензированным финансовым советником, прежде чем принимать какие-либо решения.