Strive планирует выпустить 15% привилегированных акций｜У покупки BTC на привлечённые средства есть условия｜BTC снова опустился к $82 000 — сначала смотрим, появится ли спрос
Моя позиция — сначала смотреть, появится ли спрос, и не выдавать «планируемое привлечение средств» за «уже купленные BTC». В ленте обсуждают, что на прошлой неделе Strive купила 3311 BTC. В форме 8-K, поданной в SEC, подтверждается, что покупка была совершена с 5 по 9 октября по средней цене около $84 500, а на 9 октября общий объём BTC в портфеле составлял 32 773. Это раскрытая историческая сделка, а не новая покупка во время сегодняшних торгов. В другой форме 8-K от 13 октября и приложенном к ней объявлении компании говорится, что Strive планирует впервые выпустить 5 млн бессрочных привилегированных акций SATS, если позволят рыночные и прочие условия. Номинал одной акции — $100, кумулятивная годовая ставка дивидендов — 15%. Пока это лишь намерение провести размещение: нельзя писать, что компания уже привлекла $500 млн, и тем более нельзя утверждать, что эти деньги уже пошли на покупку BTC.
Для ожиданий по биткоину действительно важно, удастся ли завершить цепочку финансирования, а не максимальный потенциал, описанный в объявлении. Компания указала, что чистые поступления от размещения могут быть направлены на покупку BTC и связанных с ним продуктов, а также использованы в качестве оборотного капитала, для покупки приносящих доход активов, капитальных затрат или выкупа обыкновенных акций компании и другого класса привилегированных акций. Перечень целей сформулирован как «включая, помимо прочего», то есть все средства не закреплены исключительно за биткоином. Если просто рассчитать сценарий исходя из 5 млн акций и номинала $100 за акцию, годовой дивидендный платёж при ставке 15% составил бы около $75 млн. Это лишь примерный масштаб обязательств в случае полного размещения и начисления дивидендов на условиях выпуска, а не уже понесённые расходы. Для компании, управляющей казначейскими резервами, способность и дальше привлекать средства и поддерживать дивидендные выплаты по разумной цене гораздо сильнее влияет на возможности покупать криптовалюту, чем фраза «в будущем мы продолжим покупать».
Реакцию рынка нужно оценивать поэтапно. По снимку котировок Kraken на момент подготовки текста, последняя цена BTC/USD составляла около $81 755, максимум за 24 часа — $84 049, минимум — $81 607. Цена ниже средней стоимости покупки последней партии Strive — около $84 500, но это не означает, что весь портфель компании ушёл в убыток, и не доказывает, что сегодняшнее снижение вызвано объявлением Strive о привлечении средств. BTC уже опустился ниже $81 800. Если при отскоке он не сможет вернуться выше этого уровня, я не буду называть это уверенным спросом. Лишь возвращение выше $84 050 и закрепление там позволит говорить о поглощении давления продавцов. Удастся ли разместить SATS, какова будет итоговая сумма привлечения и сколько средств в действительности направят на покупку BTC — всё это станет известно из последующих официальных раскрытий. Нельзя заранее учитывать предположения в качестве спроса на спотовом рынке.
Если бы я торговал сам, то сейчас не открывал бы длинную позицию и не продавал бы только потому, что компания планирует привлечь средства. Пока остаюсь вне рынка; из направленных сделок рассматриваю только небольшую длинную позицию по спотовому рынку без плеча. Условие для входа — BTC должен снова подняться выше $84 050 и удержаться при ретесте. Максимальный размер первой позиции — 2% от общего капитала. На первой цели в $85 000 закрыть половину позиции, на второй — $86 500 — выйти из оставшейся части. Начальный стоп-лосс установить ниже $81 500. Если после пробоя BTC в течение получаса опустится ниже $84 050 и спрос ослабнет, закрыть позицию, даже если жёсткий стоп-лосс не сработал. Если условия не выполнены, в сделку не вхожу. И ни в коем случае не буду выдавать план, который пока существует только на бумаге, за состоявшуюся сделку. #StriveBuys3311BTCFor$280M #BTC
Всё вышеизложенное — лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Моя позиция — сначала смотреть, появится ли спрос, и не выдавать «планируемое привлечение средств» за «уже купленные BTC». В ленте обсуждают, что на прошлой неделе Strive купила 3311 BTC. В форме 8-K, поданной в SEC, подтверждается, что покупка была совершена с 5 по 9 октября по средней цене около $84 500, а на 9 октября общий объём BTC в портфеле составлял 32 773. Это раскрытая историческая сделка, а не новая покупка во время сегодняшних торгов. В другой форме 8-K от 13 октября и приложенном к ней объявлении компании говорится, что Strive планирует впервые выпустить 5 млн бессрочных привилегированных акций SATS, если позволят рыночные и прочие условия. Номинал одной акции — $100, кумулятивная годовая ставка дивидендов — 15%. Пока это лишь намерение провести размещение: нельзя писать, что компания уже привлекла $500 млн, и тем более нельзя утверждать, что эти деньги уже пошли на покупку BTC.
Для ожиданий по биткоину действительно важно, удастся ли завершить цепочку финансирования, а не максимальный потенциал, описанный в объявлении. Компания указала, что чистые поступления от размещения могут быть направлены на покупку BTC и связанных с ним продуктов, а также использованы в качестве оборотного капитала, для покупки приносящих доход активов, капитальных затрат или выкупа обыкновенных акций компании и другого класса привилегированных акций. Перечень целей сформулирован как «включая, помимо прочего», то есть все средства не закреплены исключительно за биткоином. Если просто рассчитать сценарий исходя из 5 млн акций и номинала $100 за акцию, годовой дивидендный платёж при ставке 15% составил бы около $75 млн. Это лишь примерный масштаб обязательств в случае полного размещения и начисления дивидендов на условиях выпуска, а не уже понесённые расходы. Для компании, управляющей казначейскими резервами, способность и дальше привлекать средства и поддерживать дивидендные выплаты по разумной цене гораздо сильнее влияет на возможности покупать криптовалюту, чем фраза «в будущем мы продолжим покупать».
Реакцию рынка нужно оценивать поэтапно. По снимку котировок Kraken на момент подготовки текста, последняя цена BTC/USD составляла около $81 755, максимум за 24 часа — $84 049, минимум — $81 607. Цена ниже средней стоимости покупки последней партии Strive — около $84 500, но это не означает, что весь портфель компании ушёл в убыток, и не доказывает, что сегодняшнее снижение вызвано объявлением Strive о привлечении средств. BTC уже опустился ниже $81 800. Если при отскоке он не сможет вернуться выше этого уровня, я не буду называть это уверенным спросом. Лишь возвращение выше $84 050 и закрепление там позволит говорить о поглощении давления продавцов. Удастся ли разместить SATS, какова будет итоговая сумма привлечения и сколько средств в действительности направят на покупку BTC — всё это станет известно из последующих официальных раскрытий. Нельзя заранее учитывать предположения в качестве спроса на спотовом рынке.
Если бы я торговал сам, то сейчас не открывал бы длинную позицию и не продавал бы только потому, что компания планирует привлечь средства. Пока остаюсь вне рынка; из направленных сделок рассматриваю только небольшую длинную позицию по спотовому рынку без плеча. Условие для входа — BTC должен снова подняться выше $84 050 и удержаться при ретесте. Максимальный размер первой позиции — 2% от общего капитала. На первой цели в $85 000 закрыть половину позиции, на второй — $86 500 — выйти из оставшейся части. Начальный стоп-лосс установить ниже $81 500. Если после пробоя BTC в течение получаса опустится ниже $84 050 и спрос ослабнет, закрыть позицию, даже если жёсткий стоп-лосс не сработал. Если условия не выполнены, в сделку не вхожу. И ни в коем случае не буду выдавать план, который пока существует только на бумаге, за состоявшуюся сделку. #StriveBuys3311BTCFor$280M #BTC
Всё вышеизложенное — лишь личное наблюдение за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.