Сентябрьский CPI повышает вероятность дополнительных повышений ставки. Выбор между повышением в октябре и декабре становится всё менее очевидным, макроэкономическое давление постепенно усиливается. Куда направятся американские акции, облигации и #Bitcoin?
Сначала посмотрим на рынок облигаций. После публикации данных доходности 2-, 10- и 30-летних облигаций одновременно выросли, а затем немного отступили. Доходность двухлетних облигаций выросла сильнее всего. Первоначальный резкий рост говорит о том, что рынок заложил в цены ястребиные ожидания по сегодняшнему CPI, а также повысил ожидания по ставкам и инфляции. Последующий откат — техническая коррекция после краткосрочной реакции на данные.
Дальше следите за динамикой доходности 10- и 30-летних облигаций. Если она продолжит снижаться, это будет означать, что ФРС настроена более ястребино, но долгосрочная инфляция остаётся под контролем. Если же доходность 10- и 30-летних облигаций продолжит расти, стоит насторожиться: рынок может пересматривать вверх долгосрочную нейтральную ставку, а инфляционные опасения — становиться более устойчивыми. В таком случае давление на рисковые активы станет ещё заметнее.
Теперь посмотрим на американские акции. На данный момент отчётность крупнейших банков США выглядит оптимистично и свидетельствует о благоприятной ситуации со стороны предложения капитала для ИИ. Сильные результаты ASML говорят о стабильности и здоровом состоянии отрасли ИИ. Всё это должно было подтолкнуть рынок вверх, но позитивный эффект нивелировали негативные данные по CPI, опубликованные сегодня вечером, которые даже заметно усилили давление. Главная причина — на макроэкономическом фоне долгосрочные ставки остаются высокими, из-за чего негативный эффект усиливается.
До конца этой недели остаётся ещё отчёт TSMC в четверг. Хотя ожидания от него хорошие, он лишь подтвердит стабильность и здоровое состояние нарратива об ИИ. Развернуть тренд на этой неделе будет очень сложно: сейчас верх берёт макроэкономическое давление.
Что касается динамики #Bitcoin, первые два дня этой недели цена держалась в трендовом диапазоне между MA120 и MA200 на четырёхчасовом графике, ожидая выбора направления. После публикации данных сегодня вечером цена явно пробила поддержку MA200 (82,400). Если снижение продолжится, а отскок окажется безуспешным, следите за тем, не распространится ли коррекция на дневной таймфрейм! #9月CPI来袭原油美债走势如何
Сначала посмотрим на рынок облигаций. После публикации данных доходности 2-, 10- и 30-летних облигаций одновременно выросли, а затем немного отступили. Доходность двухлетних облигаций выросла сильнее всего. Первоначальный резкий рост говорит о том, что рынок заложил в цены ястребиные ожидания по сегодняшнему CPI, а также повысил ожидания по ставкам и инфляции. Последующий откат — техническая коррекция после краткосрочной реакции на данные.
Дальше следите за динамикой доходности 10- и 30-летних облигаций. Если она продолжит снижаться, это будет означать, что ФРС настроена более ястребино, но долгосрочная инфляция остаётся под контролем. Если же доходность 10- и 30-летних облигаций продолжит расти, стоит насторожиться: рынок может пересматривать вверх долгосрочную нейтральную ставку, а инфляционные опасения — становиться более устойчивыми. В таком случае давление на рисковые активы станет ещё заметнее.
Теперь посмотрим на американские акции. На данный момент отчётность крупнейших банков США выглядит оптимистично и свидетельствует о благоприятной ситуации со стороны предложения капитала для ИИ. Сильные результаты ASML говорят о стабильности и здоровом состоянии отрасли ИИ. Всё это должно было подтолкнуть рынок вверх, но позитивный эффект нивелировали негативные данные по CPI, опубликованные сегодня вечером, которые даже заметно усилили давление. Главная причина — на макроэкономическом фоне долгосрочные ставки остаются высокими, из-за чего негативный эффект усиливается.
До конца этой недели остаётся ещё отчёт TSMC в четверг. Хотя ожидания от него хорошие, он лишь подтвердит стабильность и здоровое состояние нарратива об ИИ. Развернуть тренд на этой неделе будет очень сложно: сейчас верх берёт макроэкономическое давление.
Что касается динамики #Bitcoin, первые два дня этой недели цена держалась в трендовом диапазоне между MA120 и MA200 на четырёхчасовом графике, ожидая выбора направления. После публикации данных сегодня вечером цена явно пробила поддержку MA200 (82,400). Если снижение продолжится, а отскок окажется безуспешным, следите за тем, не распространится ли коррекция на дневной таймфрейм! #9月CPI来袭原油美债走势如何