SOL｜14 недель подряд притока в фонды завершились｜Жду подтверждения ценой и не воспринимаю недельный отчёт как сигнал к продаже
Я настроен скорее осторожно: в трендах площадки обсуждают, что серия из 14 недель чистого притока в американские фонды SOL прервалась. На это стоит обратить внимание, но это не повод открывать короткую позицию этой ночью. Тренды дают готовый вывод, а перед сделкой мне важнее разобраться отдельно в периоде подсчёта, методике учёта и реакции спотового рынка. По данным The Block на основе статистики SoSoValue, с 5 по 9 октября чистый отток из американских спотовых фондов SOL составил около 24,8 млн долларов — серия из 14 недель чистого притока завершилась. В ежедневной таблице Farside за пять торговых дней той же недели указаны примерно -9,2 млн, -3,7 млн, -4,8 млн, -3,5 млн и -3,8 млн долларов; по моим подсчётам, в сумме это около -25 млн долларов. Два источника расходятся примерно на 200 тыс. долларов. Причиной могут быть различия в охвате данных, времени обновления или округлении — не буду делать вид, что цифры полностью совпадают.
Главное — структура: согласно таблице Farside, на Bitwise BSOL пришлось около 21 млн долларов чистого оттока за пять дней — основная часть недельного оттока. Но это не значит, что все продукты SOL столкнулись с погашениями в той же пропорции, и тем более не доказывает, что «институционалы полностью ушли». В таблице за 12 и 13 октября, прошедшие с начала выходных, указаны примерно -700 тыс. и -1 млн долларов соответственно; за 14 октября у всех продуктов стоят прочерки, поэтому автоматически подсчитанный итог 0,0 не означает, что окончательный нулевой отток за сегодня уже подтверждён. Подписки и погашения фондов влияют на связанные рынки через доли, запасы маркет-мейкеров и хеджирование; их темп не равен потоку сделок в спотовом стакане в каждую секунду, к тому же недельные данные о потоках заметно запаздывают.
Рынок тоже не даёт простого объяснения, которым можно было бы ограничиться. На момент написания SOL/USD на Kraken стоит около 105,4 доллара; диапазон за скользящий период: открытие около 106,73, максимум около 108,57, минимум около 104,48. Текущая цена ниже открытия периода, но это не доказывает, что прошлой неделей цену «непосредственно обвалили» погашения фондов. На официальной странице статуса Solana по-прежнему указано, что основная сеть и RPC работают нормально, а за 14 октября не сообщалось об инцидентах; по крайней мере сейчас нет оснований объяснять это снижение остановкой основной сети. На цену могут одновременно влиять макроэкономический аппетит к риску, позиции с плечом и ликвидность спотового рынка. Я рассматриваю разворот недельного потока фондов в минус лишь как один из аргументов в пользу сокращения агрессивных позиций.
Сначала посмотрю, удержится ли минимум в районе 104,5; сверху буду следить за уровнями 106,2 и 108,6. Если цена пробьёт 104,5, а отскок окажется слабым, мой краткосрочный сценарий стабилизации будет опровергнут. И наоборот, если цена вернётся выше 108,6, а новые полные данные по фондам покажут приток, придётся пересмотреть мою прежнюю осторожную оценку, что «непрерывные погашения будут сдерживать отскок». Одного популярного обсуждения цифры «14 недель» недостаточно, чтобы подтвердить, что отток обязательно продолжится и на следующей неделе.
Если бы я торговал сам, то сейчас не стал бы открывать короткую позицию вдогонку за движением и не покупал бы вслепую около 105 долларов. Рассматривал бы только спотовую длинную позицию при выполнении условий, максимум на 3% средств на счёте. Дождался бы, пока цена поднимется выше 106,2 и удержится там ещё час, а затем вошёл бы двумя частями. Первая цель — 108,6: на этом уровне закрыл бы половину позиции, для остатка цель — 111,5. Начальный стоп-лосс — 104,3; при его срабатывании сразу закрыл бы позицию, не усредняя цену с помощью плеча. Если после входа цена снова опустится ниже 106,2 и не вернётся выше в течение часа, вышел бы раньше, даже если жёсткий стоп-лосс ещё не сработал. Если условия не выполнены — остаюсь вне рынка; ожидание не означает, что я уже заработал.
#SolanaETFsEnd14WeekInflowStreak #SOL
Это лишь мои личные наблюдения за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.
Я настроен скорее осторожно: в трендах площадки обсуждают, что серия из 14 недель чистого притока в американские фонды SOL прервалась. На это стоит обратить внимание, но это не повод открывать короткую позицию этой ночью. Тренды дают готовый вывод, а перед сделкой мне важнее разобраться отдельно в периоде подсчёта, методике учёта и реакции спотового рынка. По данным The Block на основе статистики SoSoValue, с 5 по 9 октября чистый отток из американских спотовых фондов SOL составил около 24,8 млн долларов — серия из 14 недель чистого притока завершилась. В ежедневной таблице Farside за пять торговых дней той же недели указаны примерно -9,2 млн, -3,7 млн, -4,8 млн, -3,5 млн и -3,8 млн долларов; по моим подсчётам, в сумме это около -25 млн долларов. Два источника расходятся примерно на 200 тыс. долларов. Причиной могут быть различия в охвате данных, времени обновления или округлении — не буду делать вид, что цифры полностью совпадают.
Главное — структура: согласно таблице Farside, на Bitwise BSOL пришлось около 21 млн долларов чистого оттока за пять дней — основная часть недельного оттока. Но это не значит, что все продукты SOL столкнулись с погашениями в той же пропорции, и тем более не доказывает, что «институционалы полностью ушли». В таблице за 12 и 13 октября, прошедшие с начала выходных, указаны примерно -700 тыс. и -1 млн долларов соответственно; за 14 октября у всех продуктов стоят прочерки, поэтому автоматически подсчитанный итог 0,0 не означает, что окончательный нулевой отток за сегодня уже подтверждён. Подписки и погашения фондов влияют на связанные рынки через доли, запасы маркет-мейкеров и хеджирование; их темп не равен потоку сделок в спотовом стакане в каждую секунду, к тому же недельные данные о потоках заметно запаздывают.
Рынок тоже не даёт простого объяснения, которым можно было бы ограничиться. На момент написания SOL/USD на Kraken стоит около 105,4 доллара; диапазон за скользящий период: открытие около 106,73, максимум около 108,57, минимум около 104,48. Текущая цена ниже открытия периода, но это не доказывает, что прошлой неделей цену «непосредственно обвалили» погашения фондов. На официальной странице статуса Solana по-прежнему указано, что основная сеть и RPC работают нормально, а за 14 октября не сообщалось об инцидентах; по крайней мере сейчас нет оснований объяснять это снижение остановкой основной сети. На цену могут одновременно влиять макроэкономический аппетит к риску, позиции с плечом и ликвидность спотового рынка. Я рассматриваю разворот недельного потока фондов в минус лишь как один из аргументов в пользу сокращения агрессивных позиций.
Сначала посмотрю, удержится ли минимум в районе 104,5; сверху буду следить за уровнями 106,2 и 108,6. Если цена пробьёт 104,5, а отскок окажется слабым, мой краткосрочный сценарий стабилизации будет опровергнут. И наоборот, если цена вернётся выше 108,6, а новые полные данные по фондам покажут приток, придётся пересмотреть мою прежнюю осторожную оценку, что «непрерывные погашения будут сдерживать отскок». Одного популярного обсуждения цифры «14 недель» недостаточно, чтобы подтвердить, что отток обязательно продолжится и на следующей неделе.
Если бы я торговал сам, то сейчас не стал бы открывать короткую позицию вдогонку за движением и не покупал бы вслепую около 105 долларов. Рассматривал бы только спотовую длинную позицию при выполнении условий, максимум на 3% средств на счёте. Дождался бы, пока цена поднимется выше 106,2 и удержится там ещё час, а затем вошёл бы двумя частями. Первая цель — 108,6: на этом уровне закрыл бы половину позиции, для остатка цель — 111,5. Начальный стоп-лосс — 104,3; при его срабатывании сразу закрыл бы позицию, не усредняя цену с помощью плеча. Если после входа цена снова опустится ниже 106,2 и не вернётся выше в течение часа, вышел бы раньше, даже если жёсткий стоп-лосс ещё не сработал. Если условия не выполнены — остаюсь вне рынка; ожидание не означает, что я уже заработал.
#SolanaETFsEnd14WeekInflowStreak #SOL
Это лишь мои личные наблюдения за рынком и не является инвестиционной рекомендацией.