В последнее время я активно скупал акции на просадках $DRAM
Причины:
① Распространение ИИ только начинается.
Согласно сентябрьскому отчёту Microsoft, генеративным ИИ пользуются лишь 18,8% людей в возрасте 15–64 лет по всему миру.
② Спрос на память по-прежнему превышает предложение.
По прогнозу TrendForce, в IV квартале 2026 года контрактные цены на обычную DRAM вырастут ещё на 10–15% по сравнению с предыдущим кварталом, а средняя цена продажи HBM в 2027 году поднимется на 121% в годовом выражении.
③ Быстро нарастить производственные мощности совсем непросто.
Ожидается, что к 2027 году на HBM будет приходиться около 30% мощностей по выпуску пластин у трёх крупнейших мировых производителей DRAM. Новые мощности, как ожидается, начнут заметно увеличивать выпуск только в 2028 году.
Представьте будущее: ИИ-агенты работают за вас круглые сутки — пишут код, анализируют акции, обрабатывают электронную почту. Для каждого рассуждения с длинным контекстом нужны память и кэш.
Модели могут обновляться каждые несколько месяцев, а вот фабрики по производству пластин за такой срок из ничего не построить.
Технологический прорыв ChangXin Memory напугал Уолл-стрит за последние пару дней, и $DRAMB столкнулась с распродажей. Признаю, риск конкуренции есть. Но между технологическим прорывом и массовым производством всё ещё стоят выход годной продукции, затраты и время.
Я ставлю на то, что дефицит предложения сохранится и в ближайшие два года. Если в 2027 году предложение резко вырастет, а контрактные цены развернутся вниз, тогда я пересмотрю свою позицию.
Эпоха ИИ только начинается!
#AI #美股超话
Причины:
① Распространение ИИ только начинается.
Согласно сентябрьскому отчёту Microsoft, генеративным ИИ пользуются лишь 18,8% людей в возрасте 15–64 лет по всему миру.
② Спрос на память по-прежнему превышает предложение.
По прогнозу TrendForce, в IV квартале 2026 года контрактные цены на обычную DRAM вырастут ещё на 10–15% по сравнению с предыдущим кварталом, а средняя цена продажи HBM в 2027 году поднимется на 121% в годовом выражении.
③ Быстро нарастить производственные мощности совсем непросто.
Ожидается, что к 2027 году на HBM будет приходиться около 30% мощностей по выпуску пластин у трёх крупнейших мировых производителей DRAM. Новые мощности, как ожидается, начнут заметно увеличивать выпуск только в 2028 году.
Представьте будущее: ИИ-агенты работают за вас круглые сутки — пишут код, анализируют акции, обрабатывают электронную почту. Для каждого рассуждения с длинным контекстом нужны память и кэш.
Модели могут обновляться каждые несколько месяцев, а вот фабрики по производству пластин за такой срок из ничего не построить.
Технологический прорыв ChangXin Memory напугал Уолл-стрит за последние пару дней, и $DRAMB столкнулась с распродажей. Признаю, риск конкуренции есть. Но между технологическим прорывом и массовым производством всё ещё стоят выход годной продукции, затраты и время.
Я ставлю на то, что дефицит предложения сохранится и в ближайшие два года. Если в 2027 году предложение резко вырастет, а контрактные цены развернутся вниз, тогда я пересмотрю свою позицию.
Эпоха ИИ только начинается!
#AI #美股超话