Потребинфляция в США оказалась выше прогнозов, усиливая давление на ФРС и финансовые рынки. BTC мгновенно отреагировал спуском с 83 900$ до 82 605$. Как видно по скрину, там сейчас идет борьба за объемный уровень 82 782-82 897$ на 5-минутном ТФ (забавная и красноречивая вышла свеча при включенной настройке объемности свечей на Trading View). При этом цена уже провалилась в устойчивый даунтренд на 45-минутном ТФ (цели - на скрине). Но для продолжения падения нужно сломать аптренд и на часовом ТФ.

Опубликованные данные за сентябрь показали ускорение роста потребительских цен, причем неприятный сюрприз преподнесла именно базовая инфляция, исключающая траты на продукты питания и энергоносители (то есть, что очень важно, бензина и дизеля).

Результаты потребинфляции (CPI):

- Общая потребительская инфляция, м/м: +0,6% при прогнозе +0,6% и предыдущем показателе +0,4%.

- Общая потребительская инфляция, г/г: +3,7% при прогнозе +3,6% и предыдущем показателе +3,4%.

- Базовая потребительская инфляция, м/м: +0,3% при прогнозе +0,2% и предыдущем показателе +0,3%.

- Базовая потребительская инфляция, г/г: +2,6% при прогнозе +2,5% и предыдущем показателе +2,4%.

Что это означает для экономики США?

Общая месячная инфляция совпала с прогнозом, НО годовой показатель оказался выше ожиданий. Которые и так-то были с прогнозом роста.

Главная проблема, как уже сказано, - базовая инфляция, которая не учитывает продукты питания и энергоносители. Она тоже превысила прогноз, хотя аналитики ожидали замедления месячного роста. Это означает, что инфляционное давление не ограничивается подорожанием бензина и других энергоносителей. Цены продолжают расти и в остальных категориях товаров и услуг.

Для американской экономики это крайне неприятная комбинация: высокая инфляция снижает покупательную способность населения, а дорогие кредиты сдерживают потребление и инвестиции.

Что это меняет для ФРС? Свежие данные усиливают аргументы сторонников дальнейшего повышения процентной ставки. При этом американский рынок труда, как мы писали, уже демонстрирует признаки замедления, поэтому ФРС оказывается перед сложным выбором: продолжать бороться с инфляцией или опасаться чрезмерного охлаждения экономики. В итоге может получить, как в той поговорке, "и позор, и войну", то есть и инфляцию, и падение экономики. И как результат - страшное слово, стагфляцию.

Вероятность повышения ставки в октябре уже растет, по данным #CMEGroup  сменилась с 21,6% сегодня утром до 43,7%.

Конечно, один отчет CPI еще не означает, что решение о повышении 28 октября будет принято. Посмотрим, что покажет завтра производственная инфляция, которая выступает "спойлером" по потребинфляции за октябрь.

Что это означает для BTC, альткоинов и остальных рынков рисковых активов?

Более высокая инфляция способна подтолкнуть вверх доходности американских государственных облигаций (опять же, казалось бы куда уже выше) и укрепить доллар. Для рисковых активов такой макроэкономический фон потенциально отрицательный. Самое главное сейчас - данные дают ФРС дополнительные основания сохранять жесткую денежно-кредитную политику. Для крипторынка это повышает риски дальнейшей волатильности и снижает вероятность быстрого улучшения финансовых условий в плане ликвидности.