Поговорим о сегодняшнем CPI — немного расскажу вам, ребята!
Для начала: сегодняшний сценарий противоположен тому, что было последние два года. ФРС не снижает, а повышает ставку — 16 сентября она только что подняла её на 25 б.п., до 3,75–4,00%.
Решение принято единогласно; Уильямс и Коллинз по-прежнему говорят о ещё одном повышении до конца года. Логика здесь не «низкая инфляция → снижение ставки → рост», а «высокая инфляция → ужесточение политики → давление на крипторынок».
Консенсус рынка: общий CPI вырастет с 0,4% до 0,6% м/м и с 3,4% до 3,6–3,7% г/г под влиянием цен на бензин (средняя цена в сентябре достигла рекордных 4,33 доллара за галлон). Это уже полностью заложено в цены. Единственный решающий показатель — базовый CPI м/м: прогноз 0,2%, оценки аналитиков расходятся в диапазоне 0,16–0,24%.
≤0,2% — значит, сохранение ставки без изменений в октябре практически подтверждено, а ожидания повышения в декабре ослабнут; ≥0,3% — значит, рост цен на энергоносители распространяется на авиабилеты и перевозки, и повышение ставки в октябре снова становится возможным.
BTC сейчас торгуется по 83 200–83 600, что на 34% ниже исторического максимума. Есть три повода для беспокойства: в октябре чистый отток из ETF составил около 450 млн долларов, а из ETH средства выводятся уже 9–10 дней подряд;
доходность 10-летних казначейских облигаций США — 5,2–5,3%, индекс DXY достиг 102,5 — максимума за 18 месяцев; корреляция с S&P 500 составляет 81%. Сегодня отчёт ASML, а завтра — TSMC: оба события проверят настроения вокруг ИИ.
Соотношение риска и потенциальной доходности асимметрично: вероятность результата в соответствии с прогнозом — 45%, но он уже учтён в цене, так что заработать не получится. Умеренно низкие данные (20%) станут настоящим позитивным сигналом: возможен рост до 84 000–87 400 — зоны ликвидации шортов;
при более высоких, чем ожидалось, показателях (25%) возможное снижение — до 82 218–81 300; при резком росте показателей (10%) пробой уровня 80 100 может запустить ликвидацию лонгов на сумму около 600 млн долларов в районе 79 269.
План действий: в 20:30 не реагируйте на резкие движения в первые три минуты; с 20:35 до 21:00 следите за казначейскими облигациями США и DXY, чтобы определить направление; в 21:30 открытие американского фондового рынка задаст тон. Впереди также PPI, выступление Уорша и заседание FOMC 27–28 октября.
Главный риск — не сами данные, а то, что многие всё ещё открывают лонги, исходя из старого сценария снижения ставок. Управление размером позиции важнее, чем прогноз направления. #9月CPI来袭原油美债走势如何
Для начала: сегодняшний сценарий противоположен тому, что было последние два года. ФРС не снижает, а повышает ставку — 16 сентября она только что подняла её на 25 б.п., до 3,75–4,00%.
Решение принято единогласно; Уильямс и Коллинз по-прежнему говорят о ещё одном повышении до конца года. Логика здесь не «низкая инфляция → снижение ставки → рост», а «высокая инфляция → ужесточение политики → давление на крипторынок».
Консенсус рынка: общий CPI вырастет с 0,4% до 0,6% м/м и с 3,4% до 3,6–3,7% г/г под влиянием цен на бензин (средняя цена в сентябре достигла рекордных 4,33 доллара за галлон). Это уже полностью заложено в цены. Единственный решающий показатель — базовый CPI м/м: прогноз 0,2%, оценки аналитиков расходятся в диапазоне 0,16–0,24%.
≤0,2% — значит, сохранение ставки без изменений в октябре практически подтверждено, а ожидания повышения в декабре ослабнут; ≥0,3% — значит, рост цен на энергоносители распространяется на авиабилеты и перевозки, и повышение ставки в октябре снова становится возможным.
BTC сейчас торгуется по 83 200–83 600, что на 34% ниже исторического максимума. Есть три повода для беспокойства: в октябре чистый отток из ETF составил около 450 млн долларов, а из ETH средства выводятся уже 9–10 дней подряд;
доходность 10-летних казначейских облигаций США — 5,2–5,3%, индекс DXY достиг 102,5 — максимума за 18 месяцев; корреляция с S&P 500 составляет 81%. Сегодня отчёт ASML, а завтра — TSMC: оба события проверят настроения вокруг ИИ.
Соотношение риска и потенциальной доходности асимметрично: вероятность результата в соответствии с прогнозом — 45%, но он уже учтён в цене, так что заработать не получится. Умеренно низкие данные (20%) станут настоящим позитивным сигналом: возможен рост до 84 000–87 400 — зоны ликвидации шортов;
при более высоких, чем ожидалось, показателях (25%) возможное снижение — до 82 218–81 300; при резком росте показателей (10%) пробой уровня 80 100 может запустить ликвидацию лонгов на сумму около 600 млн долларов в районе 79 269.
План действий: в 20:30 не реагируйте на резкие движения в первые три минуты; с 20:35 до 21:00 следите за казначейскими облигациями США и DXY, чтобы определить направление; в 21:30 открытие американского фондового рынка задаст тон. Впереди также PPI, выступление Уорша и заседание FOMC 27–28 октября.
Главный риск — не сами данные, а то, что многие всё ещё открывают лонги, исходя из старого сценария снижения ставок. Управление размером позиции важнее, чем прогноз направления. #9月CPI来袭原油美债走势如何