Крупнейшая биржа Филиппин может лишиться лицензии: регулирование в Юго-Восточной Азии перешло от «установления правил» к «реальным мерам»
Сейчас 70–80% ежедневного объёма обмена USDT на филиппинские песо проходит через одну и ту же биржу. Теперь эта биржа сама может оказаться вне игры. Как сегодня утром сообщило издание CoinDesk со ссылкой на двух осведомлённых источников, центральный банк Филиппин BSP принимает меры надзорного характера в отношении крупнейшей криптобиржи страны Coins.ph. Причина — предоставление каналов для проведения операций ограниченным зарубежным предприятиям. Ситуация может быть настолько серьёзной, что под угрозой окажется сама лицензия. Ни одна из сторон не прокомментировала эту информацию, поэтому сообщения об «отзыве лицензии» пока следует считать слухами. Однако достоверно известно о двух деталях: в начале этого месяца BSP ограничил каналы внесения средств в кошелёк DCPay, принадлежащий Coins.ph, не объяснив причин; с начала года компанию один за другим покинули руководители, отвечавшие за соблюдение нормативных требований, в том числе главный комплаенс-директор и руководитель отдела по борьбе с отмыванием денег. Регулятор ещё не приступил к официальным действиям, а специалисты по комплаенсу уже бегут — обычно это недобрый знак.
Не стоит считать это обычной новостью о комплаенсе, после которой достаточно «заплатить штраф и забыть». Учитывая 18 миллионов пользователей, ежедневный торговый объём в 50 миллионов долларов и роль страны как четвёртого в мире получателя денежных переводов, смелость BSP говорит о переменах в подходе к регулированию в Юго-Восточной Азии. В Южной Корее незарегистрированные платформы блокируют, а здесь регулятор напрямую взялся за крупную лицензированную биржу, работающую в серой зоне. Переход от «установления правил» к «реальным мерам» — повод насторожиться всем биржам Юго-Восточной Азии, которые наращивают объёмы за счёт серых потоков.
Прямое влияние на рынок будет небольшим: масштабы Coins.ph недостаточны, чтобы повлиять на $BTC . Но есть один структурный момент, за которым стоит следить: если крупнейший пул ликвидности стейблкоина, привязанного к песо, будет выведен из оборота, в краткосрочной перспективе на местном рынке вырастет премия на стейблкоины. Спрос на трансграничные переводы никуда не исчезнет — он просто перейдёт в другие каналы: либо к другим лицензированным биржам, либо напрямую в блокчейн. Чем жёстче регулирование ограничивает серые операции на лицензированных биржах, тем выше относительная ценность не требующих разрешения ончейн-каналов. Ров, защищавший соответствие нормативным требованиям, превращается в клетку.
Сейчас 70–80% ежедневного объёма обмена USDT на филиппинские песо проходит через одну и ту же биржу. Теперь эта биржа сама может оказаться вне игры. Как сегодня утром сообщило издание CoinDesk со ссылкой на двух осведомлённых источников, центральный банк Филиппин BSP принимает меры надзорного характера в отношении крупнейшей криптобиржи страны Coins.ph. Причина — предоставление каналов для проведения операций ограниченным зарубежным предприятиям. Ситуация может быть настолько серьёзной, что под угрозой окажется сама лицензия. Ни одна из сторон не прокомментировала эту информацию, поэтому сообщения об «отзыве лицензии» пока следует считать слухами. Однако достоверно известно о двух деталях: в начале этого месяца BSP ограничил каналы внесения средств в кошелёк DCPay, принадлежащий Coins.ph, не объяснив причин; с начала года компанию один за другим покинули руководители, отвечавшие за соблюдение нормативных требований, в том числе главный комплаенс-директор и руководитель отдела по борьбе с отмыванием денег. Регулятор ещё не приступил к официальным действиям, а специалисты по комплаенсу уже бегут — обычно это недобрый знак.
Не стоит считать это обычной новостью о комплаенсе, после которой достаточно «заплатить штраф и забыть». Учитывая 18 миллионов пользователей, ежедневный торговый объём в 50 миллионов долларов и роль страны как четвёртого в мире получателя денежных переводов, смелость BSP говорит о переменах в подходе к регулированию в Юго-Восточной Азии. В Южной Корее незарегистрированные платформы блокируют, а здесь регулятор напрямую взялся за крупную лицензированную биржу, работающую в серой зоне. Переход от «установления правил» к «реальным мерам» — повод насторожиться всем биржам Юго-Восточной Азии, которые наращивают объёмы за счёт серых потоков.
Прямое влияние на рынок будет небольшим: масштабы Coins.ph недостаточны, чтобы повлиять на $BTC . Но есть один структурный момент, за которым стоит следить: если крупнейший пул ликвидности стейблкоина, привязанного к песо, будет выведен из оборота, в краткосрочной перспективе на местном рынке вырастет премия на стейблкоины. Спрос на трансграничные переводы никуда не исчезнет — он просто перейдёт в другие каналы: либо к другим лицензированным биржам, либо напрямую в блокчейн. Чем жёстче регулирование ограничивает серые операции на лицензированных биржах, тем выше относительная ценность не требующих разрешения ончейн-каналов. Ров, защищавший соответствие нормативным требованиям, превращается в клетку.