#bitcoinoptionsvolatilityhitsfiveyearlow
Опционы на биткоин — самые дешёвые за пять лет, и трейдеры незаметно покупают защиту
Когда «индекс страха» на рынке биткоина опускается до пятилетнего минимума, это может означать как спокойствие, так и самоуспокоенность. Данные указывают на оба варианта.
Вот что сообщает 10x Research: подразумеваемая волатильность ближайших месячных опционов упала примерно до 33,5% — более чем на четыре процентных пункта ниже реализованной волатильности. Это значит, что опционы стоят дёшево по сравнению с недавними движениями рынка. За последнюю неделю показатель перекоса снизился почти на три пункта: трейдеры покупали октябрьские пут-опционы со страйками $78 000 и $80 000. Объём одной сделки достиг $204 млн. По оценке 10x, инвесторы по-прежнему сохраняют чистую длинную позицию, одновременно хеджируя риск падения, а не переходят к всеобщим медвежьим настроениям. Для сравнения: индекс DVOL биржи Deribit уже находился около 38% в конце сентября — это значение близко к нижней границе пятилетнего диапазона.
Почему это важно? Низкая подразумеваемая волатильность удешевляет защиту, что может объяснять хеджирование, но ничего не говорит о направлении движения рынка. Кроме того, это ненадёжный инструмент для выбора момента сделки: согласно одному анализу, минимальное значение DVOL в прошлом году было зафиксировано примерно за 18 дней до октябрьского исторического максимума биткоина в 2025 году, а максимальное — в день февральского минимума. Макроэкономические события, в том числе заседание ФРС 27–28 октября, могут проверить, сохранится ли спокойствие.
Если страховка стоит дёшево, это признак уверенности или напоминание о том, что неожиданности редко бывают учтены в ценах? 🤔
#bitcoin #options #volatility #CryptoDerivatives
$BTC
Опционы на биткоин — самые дешёвые за пять лет, и трейдеры незаметно покупают защиту
Когда «индекс страха» на рынке биткоина опускается до пятилетнего минимума, это может означать как спокойствие, так и самоуспокоенность. Данные указывают на оба варианта.
Вот что сообщает 10x Research: подразумеваемая волатильность ближайших месячных опционов упала примерно до 33,5% — более чем на четыре процентных пункта ниже реализованной волатильности. Это значит, что опционы стоят дёшево по сравнению с недавними движениями рынка. За последнюю неделю показатель перекоса снизился почти на три пункта: трейдеры покупали октябрьские пут-опционы со страйками $78 000 и $80 000. Объём одной сделки достиг $204 млн. По оценке 10x, инвесторы по-прежнему сохраняют чистую длинную позицию, одновременно хеджируя риск падения, а не переходят к всеобщим медвежьим настроениям. Для сравнения: индекс DVOL биржи Deribit уже находился около 38% в конце сентября — это значение близко к нижней границе пятилетнего диапазона.
Почему это важно? Низкая подразумеваемая волатильность удешевляет защиту, что может объяснять хеджирование, но ничего не говорит о направлении движения рынка. Кроме того, это ненадёжный инструмент для выбора момента сделки: согласно одному анализу, минимальное значение DVOL в прошлом году было зафиксировано примерно за 18 дней до октябрьского исторического максимума биткоина в 2025 году, а максимальное — в день февральского минимума. Макроэкономические события, в том числе заседание ФРС 27–28 октября, могут проверить, сохранится ли спокойствие.
Если страховка стоит дёшево, это признак уверенности или напоминание о том, что неожиданности редко бывают учтены в ценах? 🤔
#bitcoin #options #volatility #CryptoDerivatives
$BTC