Сегодня в 20:30 выйдет CPI! Не встряхнёт ли крипторынок?
Ребята, сегодня в 20:30 по пекинскому времени опубликуют данные по CPI в США за сентябрь.
Многие слышат «CPI» и сразу теряются, но суть проста: высокая ли инфляция — от этого зависит, продолжит ли ФРС повышать ставки. Если ожидания повышения ставок растут, доходность гособлигаций США и доллар укрепляются, а криптовалюты, которые не приносят дохода, могут попасть под распродажу.
Примерно вот чего ждут от этих данных:
Общий CPI, скорее всего, будет довольно высоким из-за роста цен на нефть (годовой показатель может составить 3,6–3,7%).
Но рынок по-настоящему следит за базовым CPI: ожидается, что в месячном выражении он составит около 0,2%.
Как это повлияет на крипторынок?
Главное — базовая инфляция:
Если базовый показатель окажется выше ожиданий (особенно если сразу подскочит до 0,3%), рынок решит, что «инфляция всё ещё устойчивая». Ожидания повышения ставок снова усилятся, доходность облигаций и доллар могут резко подскочить, а крипторынок, скорее всего, тоже просядет.
Если базовый показатель совпадёт с прогнозом или окажется ниже (около 0,2% или ещё мягче), то высокая общая инфляция будет лишь следствием подорожания нефти, а базовая инфляция не ухудшится — рынок вздохнёт с облегчением. Доходность может немного снизиться, и крипторынку будет проще отскочить.
Высокий общий показатель при умеренной базовой инфляции — самый распространённый сценарий; влияние в таком случае относительно нейтральное, с небольшим уклоном в пользу роста.
Крипторынок и без того в последнее время находится под давлением высокой доходности и оттока средств из ETF. Сегодняшние данные станут проверкой: продолжится ли давление или рынку дадут передышку.
Моё мнение: сегодня данные, скорее всего, окажутся благоприятными для рынка (или хотя бы не станут явно негативными).
Почему?
Рынок уже ожидает, что общий CPI вырастет из-за подорожания нефти, так что этот фактор в значительной степени уже учтён в ценах. Консенсус-прогноз по базовой инфляции — около 0,2%. Если она неожиданно не подскочит до 0,3%, существенно усилить ожидания повышения ставок будет сложно. Сейчас рынок и так оценивает вероятность нового повышения ставки уже в октябре как невысокую. Если базовый показатель не превзойдёт ожиданий, это может лишь укрепить настрой «пока понаблюдаем», что станет краткосрочным позитивом для рисковых активов.
По-настоящему опасаться стоит неожиданно высокой базовой инфляции — вот такой сценарий будет явно негативным для рынка.
В первые полчаса после публикации данных волатильность обычно максимальная, поэтому не набирайте слишком большую позицию. Какой диапазон, по-вашему, покажет сегодня базовая инфляция? Пишите свои прогнозы в комментариях.
Ребята, сегодня в 20:30 по пекинскому времени опубликуют данные по CPI в США за сентябрь.
Многие слышат «CPI» и сразу теряются, но суть проста: высокая ли инфляция — от этого зависит, продолжит ли ФРС повышать ставки. Если ожидания повышения ставок растут, доходность гособлигаций США и доллар укрепляются, а криптовалюты, которые не приносят дохода, могут попасть под распродажу.
Примерно вот чего ждут от этих данных:
Общий CPI, скорее всего, будет довольно высоким из-за роста цен на нефть (годовой показатель может составить 3,6–3,7%).
Но рынок по-настоящему следит за базовым CPI: ожидается, что в месячном выражении он составит около 0,2%.
Как это повлияет на крипторынок?
Главное — базовая инфляция:
Если базовый показатель окажется выше ожиданий (особенно если сразу подскочит до 0,3%), рынок решит, что «инфляция всё ещё устойчивая». Ожидания повышения ставок снова усилятся, доходность облигаций и доллар могут резко подскочить, а крипторынок, скорее всего, тоже просядет.
Если базовый показатель совпадёт с прогнозом или окажется ниже (около 0,2% или ещё мягче), то высокая общая инфляция будет лишь следствием подорожания нефти, а базовая инфляция не ухудшится — рынок вздохнёт с облегчением. Доходность может немного снизиться, и крипторынку будет проще отскочить.
Высокий общий показатель при умеренной базовой инфляции — самый распространённый сценарий; влияние в таком случае относительно нейтральное, с небольшим уклоном в пользу роста.
Крипторынок и без того в последнее время находится под давлением высокой доходности и оттока средств из ETF. Сегодняшние данные станут проверкой: продолжится ли давление или рынку дадут передышку.
Моё мнение: сегодня данные, скорее всего, окажутся благоприятными для рынка (или хотя бы не станут явно негативными).
Почему?
Рынок уже ожидает, что общий CPI вырастет из-за подорожания нефти, так что этот фактор в значительной степени уже учтён в ценах. Консенсус-прогноз по базовой инфляции — около 0,2%. Если она неожиданно не подскочит до 0,3%, существенно усилить ожидания повышения ставок будет сложно. Сейчас рынок и так оценивает вероятность нового повышения ставки уже в октябре как невысокую. Если базовый показатель не превзойдёт ожиданий, это может лишь укрепить настрой «пока понаблюдаем», что станет краткосрочным позитивом для рисковых активов.
По-настоящему опасаться стоит неожиданно высокой базовой инфляции — вот такой сценарий будет явно негативным для рынка.
В первые полчаса после публикации данных волатильность обычно максимальная, поэтому не набирайте слишком большую позицию. Какой диапазон, по-вашему, покажет сегодня базовая инфляция? Пишите свои прогнозы в комментариях.