Главное
Институциональный капитал всё быстрее вливается в цифровые активы: к 2025 году 86% институциональных инвесторов уже владели цифровыми активами или планировали вложить в них средства. Однако почти весь этот капитал направляется в пассивные продукты, а не в активные стратегии.
Этот пробел характерен не только для криптоиндустрии: на всех рынках при привлечении капитала предпочтение отдают масштабу, а не результатам. Но в криптоиндустрии даже нет стандартизированного механизма для поиска активных управляющих и сравнения их между собой.
Раздел управления активами призван восполнить этот пробел: это встроенный в биржу рынок стратегий, где можно находить, оценивать и подключать активные стратегии. Данные проверены Binance, комиссия платформы — ноль.
Примечание: это объявление предназначено только для информационных целей. Некоторые продукты и услуги могут быть недоступны в вашем регионе.
Согласно исследованию \u003ca-28\u003eEY-Parthenon (опрос институциональных инвесторов о цифровых активах за 2025 год)\u003c/a-28\u003e, к 2025 году 86% институциональных инвесторов уже владели цифровыми активами или планировали вложить в них средства, а 83% обязались увеличить свои позиции. Капитал уже поступает.
Однако почти весь этот капитал направляется в пассивные продукты. То же исследование EY показало, что 81% институциональных инвесторов предпочитают получать спотовую экспозицию через зарегистрированные инструменты, такие как ETF. Это удовлетворяет спрос на пассивную экспозицию и бету, но у управляющих активными криптопортфелями нет аналогичного способа выйти на рынок. Согласно \u003ca-35\u003eCrypto Insights Group (отраслевой справочник за 2025 год)\u003c/a-35\u003e, несмотря на волну институционализации, активы под управлением (AUM) профессиональных криптохедж-фондов составляют лишь от 10 до 15 млрд долларов США.
Согласно (\u003ca-42\u003eседьмому ежегодному глобальному отчёту о криптохедж-фондах\u003c/a-42\u003e), две трети институциональных инвесторов уже вложили средства в цифровые активы, однако более трети из них поддерживают экспозицию на уровне ниже 2%. 41% инвесторов заявили, что увеличили бы вложения, если бы операционные риски и риски, связанные с соблюдением нормативных требований, были ниже.
Проблема не в спросе, а в инфраструктуре — именно поэтому появился \u003ca-49\u003eCapital Connect от Binance\u003c/a-49\u003e.
Эта проблема существовала ещё до появления криптоиндустрии
В традиционных финансах привлечение капитала всегда зависело от личных связей и было сосредоточено в руках крупнейших игроков. Согласно исследованию AIMA (Ассоциации по управлению альтернативными инвестициями) о привлечении средств начинающими управляющими, более 85% институциональных инвесторов устанавливают отношения с новыми управляющими через личные контакты или отделы по привлечению капитала главных брокеров. По результатам опроса \u003ca-58\u003eAIMA\u003c/a-58\u003e на форуме инвесторов в частный кредит, 20% ведущих управляющих получили около 80% распределённого капитала.
Парадоксально, но, по данным \u003ca-65\u003eIG Prime\u003c/a-65\u003e, в период с 2020 по 2025 год начинающие управляющие с активами под управлением менее 500 млн долларов США обеспечили годовую доходность 16,23%, тогда как у более крупных организаций этот показатель составил лишь 8,53%. Их результаты лучше, но привлечь капитал им сложнее. Система вознаграждает масштаб, а не качество сигналов.
В криптоиндустрии этот разрыв ещё заметнее: здесь нет ни механизма привлечения капитала, аналогичного механизму главных брокеров, ни стандартизированных данных о результатах и системы бенчмарков. По данным \u003ca-72\u003eAIMA\u003c/a-72\u003e, 47% управляющих криптофондами подтвердили рост спроса со стороны инвесторов в 2025 году, однако каналы дистрибуции за ним не поспевали. Многие управляющие по-прежнему ищут капитал через Telegram, личные связи и отраслевые конференции.
Три пробела, которые необходимо устранить
Поиск
По данным \u003ca-83\u003eAIMA\u003c/a-83\u003e, более 85% институциональных инвесторов ищут новых управляющих через личные связи или главных брокеров. В криптоиндустрии нет аналогичного механизма: у инвесторов нет централизованного рынка, где можно было бы изучать, сравнивать и оценивать стратегии на основе стандартизированных показателей.
Комплексная проверка
Данные о результатах криптофондов и бенчмарки не стандартизированы. Инвесторы не могут сопоставлять стоимость чистых активов (NAV), коэффициент Шарпа, максимальную просадку, а также валовую и чистую доходность на единой основе.
Дистрибуция
По данным \u003ca-97\u003eIG Prime\u003c/a-97\u003e, результаты начинающих управляющих почти вдвое лучше, чем у крупных организаций, однако им трудно привлекать капитал. В криптоиндустрии у независимых торговых команд нет институционального канала для доступа к проверенным инвесторам.
Один рынок устраняет три пробела: Capital Connect от Binance
Capital Connect — это открытый, нативный для биржи маркетплейс стратегий на платформе Binance. Он связывает проверенных институциональных инвесторов с независимыми торговыми командами, предлагающими активные стратегии для цифровых и традиционных активов. Результаты деятельности полностью прозрачны, комиссия платформы отсутствует.
Инвесторы могут в одном месте просматривать предложения различных торговых команд и типов стратегий, а также сравнивать проверенные Binance данные о результатах: стоимость чистых активов (NAV), коэффициент Шарпа, коэффициент Сортино, максимальную просадку, валовую и чистую доходность. Больше не нужно искать возможности в группах Telegram, договариваться о встречах или обращаться к сторонним платформам. При изменении рынка можно переключать стратегии прямо на той же платформе.
Для торговых команд Capital Connect открывает доступ к сообществу проверенных институциональных инвесторов, уже глубоко интегрированных в экосистему Binance.
Как начать пользоваться Capital Connect
Для торговых команд
Пройдите проверку KYB на Binance
Свяжитесь со своим персональным менеджером, предоставьте документы, подтверждающие наличие лицензии, и подайте заявку на подключение к Capital Connect
Заявки активируются только после проверки командами Binance по вопросам комплаенса и операционной деятельности
Для инвесторов
Capital Connect доступен пользователям Binance, прошедшим проверку KYC или KYB и отвечающим одному из следующих критериев: VIP-уровень 3 или выше; общая сумма активов на счёте Binance составляет не менее 1 млн долларов США в эквиваленте; либо пользователь предоставил подтверждение наличия зарубежных активов на сумму не менее 1 млн долларов США в эквиваленте, которое прошло проверку.
Как это работает:
Обзор: изучайте активные стратегии для цифровых и традиционных активов от тщательно отобранных независимых профессиональных торговых команд с полной информацией об их результатах
Оценка: сравнивайте стоимость чистых активов (NAV), коэффициент Шарпа, максимальную просадку, а также валовую и чистую доходность
Инвестирование: формируйте портфель без комиссии платформы
Мониторинг и смена стратегий: отслеживайте проверенные данные о результатах выбранных стратегий и корректируйте портфель в соответствии с изменениями рынка. Всё это — на Binance.
Заключение
Приток институционального капитала в цифровые активы не замедляется — он ускоряется. Но без инфраструктуры для распределения средств между активными стратегиями капитал по умолчанию продолжит поступать в пассивные продукты, а управляющим, которые лучше всего способны создавать альфу, по-прежнему будет трудно привлекать средства.
Управляющие с лучшими результатами не должны испытывать наибольшие трудности с привлечением средств. Чтобы устранить этот пробел, недостаточно запустить ещё один фонд или заключить ещё одно партнёрское соглашение — нужен рынок, который делает результаты видимыми, а капитал — мобильным.
Привлечение средств должно зависеть от результатов, а не от близости к источникам капитала. Capital Connect делает это возможным.
\u003ca-173\u003eОткрыть Capital Connect\u003c/a-173\u003e
Читайте также
\u003ca-180\u003eBinance Capital Connect: единая экосистема для поиска, распределения и управления криптостратегиями\u003c/a-180\u003e
\u003ca-184\u003eBinance представляет портфельные счета — первое в мире решение для криптовалютной торговой платформы, позволяющее торговым командам объединять активы инвесторов\u003c/a-184\u003e
\u003ca-188\u003eBinance расширяет сеть трёхсторонних банковских партнёров благодаря интеграции с Atlas от Anchorage Digital\u003c/a-188\u003e
Отказ от ответственности: Capital Connect — это сервис для связи и сопоставления сторон, предоставляемый «как есть» и «по мере доступности», без каких-либо заявлений или гарантий. Сервис доступен только квалифицированным лицам и может быть недоступен в вашем регионе. Binance не несёт ответственности и не даёт гарантий в отношении полноты или точности какой-либо информации о торговых командах, содержащейся в этой статье. Информация, размещённая в Capital Connect или представленная через него, не является финансовой рекомендацией, персональной рекомендацией, предложением или призывом к покупке либо продаже каких-либо инвестиций. Дополнительную информацию см. в (Условиях использования) и (Предупреждении о рисках).