Акции компаний из сектора хранения данных на торгах в США в целом ослабли: Micron подешевела почти на 4%, SanDisk — почти на 6%. Поводом стали новые успехи ChangXin в разработке архитектуры DRAM 4F²: к концу года компания планирует представить DDR5 RDIMM, нацеленные непосредственно на память для ИИ-серверов.
Логика проста: переход с 6F² на 4F² сокращает площадь ячейки примерно на треть, повышая плотность и снижая затраты. Рынок опасается не того, что ChangXin сможет составить конкуренцию уже сейчас, а того, что стабильный массовый выпуск продукции в Китае заставит заново пересмотреть ценовую власть южнокорейских и американских компаний, а также маржу на серверную DRAM.
Однако справедливости ради: SanDisk в основном производит NAND и не конкурирует напрямую в сегменте DRAM. Похоже, в этот раз акции компании пострадали скорее из-за переоценки всего сектора хранения данных. До премиального сегмента HBM ChangXin в краткосрочной перспективе тоже далеко.
Суперцикл на рынке памяти ещё не закончился, но эпоха историй о дефиците уже прошла. Сначала посмотрим, смогут ли акции Micron и SanDisk остановить падение, — с покупками не спешите. За настроениями в китайском секторе памяти следите через цепочку поставок ChangXin, но не принимайте технологический прорыв за уже полученную прибыль.#存储芯片 #DRAM
Логика проста: переход с 6F² на 4F² сокращает площадь ячейки примерно на треть, повышая плотность и снижая затраты. Рынок опасается не того, что ChangXin сможет составить конкуренцию уже сейчас, а того, что стабильный массовый выпуск продукции в Китае заставит заново пересмотреть ценовую власть южнокорейских и американских компаний, а также маржу на серверную DRAM.
Однако справедливости ради: SanDisk в основном производит NAND и не конкурирует напрямую в сегменте DRAM. Похоже, в этот раз акции компании пострадали скорее из-за переоценки всего сектора хранения данных. До премиального сегмента HBM ChangXin в краткосрочной перспективе тоже далеко.
Суперцикл на рынке памяти ещё не закончился, но эпоха историй о дефиците уже прошла. Сначала посмотрим, смогут ли акции Micron и SanDisk остановить падение, — с покупками не спешите. За настроениями в китайском секторе памяти следите через цепочку поставок ChangXin, но не принимайте технологический прорыв за уже полученную прибыль.#存储芯片 #DRAM