#9月CPI来袭原油美债走势如何
1️⃣ Нефть: премия за геополитические риски уже заложена в цену до публикации ИПЦ; после выхода данных важны два момента
1. Сейчас Brent торгуется в районе 100–106 долларов. Риски вокруг Ормузского пролива и Ближнего Востока уже добавляют к цене нефти инфляционную премию.
2. Если рост цен на энергоносители не распространится дальше (на авиабилеты, перевозки, рестораны и базовые товары), нефть будет дорожать за счёт геополитических факторов, но это не обязательно приведёт к новому витку вынужденного закрытия коротких позиций.
3. Если данные по ИПЦ покажут, что цены на энергоносители влияют на базовые услуги, рынок вновь начнёт закладывать более устойчивую инфляцию. В итоге нефть может, наоборот, пострадать из-за опасений по поводу макроспросa: рост остановится или цены даже пойдут вниз.
❗Вывод: в краткосрочной перспективе нефть — это не «низкий ИПЦ — падение, высокий ИПЦ — рост». Скорее так:
мягкая базовая инфляция + отсутствие эскалации геополитической напряжённости → нефть консолидируется на высоких уровнях или немного сдаёт позиции
высокая базовая инфляция + новый геополитический инцидент → нефть подскочит выше 110, но рискованные активы сначала обвалятся
2️⃣ Казначейские облигации США: доходность длинных бумаг уже на экстремальных уровнях, а ИПЦ решит, последуют ли за ними короткие
1. Доходность 10-летних облигаций составляет 5,2%–5,3%, а 30-летних в какой-то момент достигала 5,6%–5,7%. Высокая доходность длинных бумаг давит на капитальные затраты в сфере ИИ, ипотеку и оценку рискованных активов.
2. Если базовый ИПЦ окажется ниже ожиданий (месячный рост ≤0,1% или годовой — 2,4%), ожидания повышения ставки в октябре продолжат снижаться → доходность коротких бумаг упадёт, длинных может немного снизиться, а казначейские облигации США отскочат.
3. Если базовый ИПЦ совпадёт с ожиданиями (0,2%/2,5%), казначейские облигации США будут консолидироваться на высоких уровнях, а доходность 10-летних бумаг продолжит колебаться около 5,2%.
4. Если базовый ИПЦ превысит ожидания (месячный рост ≥0,3%, годовой — 2,6%+), рынок пересмотрит ожидания повышения ставки в октябре/декабре → доходность 2-летних бумаг резко вырастет, 10-летних может подскочить до 5,4%–5,5%, а 30-летних приблизится к 6%.
❗Ключевой момент: сейчас рынок казначейских облигаций США боится не высокого общего ИПЦ, а высокой базовой инфляции. Это означало бы, что причина не только в ценах на нефть, а в повторном распространении инфляции.
3️⃣ Что это значит для биткоина
1. Мягкая базовая инфляция: доходность казначейских облигаций США снизится, доллар ослабнет → BTC может протестировать 85k–87k.
2. Данные совпадают с ожиданиями: новых макроэкономических факторов нет → BTC продолжит колебаться в диапазоне 82k–85k.
3. Высокая базовая инфляция: доходность казначейских облигаций США и доллар одновременно вырастут → BTC сначала откатится к 80k–82k и не удержится выше 84 тысяч.
🔔 Торговая рекомендация
$BTW находится в явном восходящем тренде, и преимущество на стороне быков. Хотя риск коррекции есть, позиции крупных игроков по-прежнему перевешивают. Однако не стоит бездумно покупать на максимумах: можно рассмотреть небольшую длинную позицию после отката.
$BTC $ETH #Avalanche称韩国KSD平台将支持其账本 #Ledger要求东南亚及香港经销商暂停销售
1️⃣ Нефть: премия за геополитические риски уже заложена в цену до публикации ИПЦ; после выхода данных важны два момента
1. Сейчас Brent торгуется в районе 100–106 долларов. Риски вокруг Ормузского пролива и Ближнего Востока уже добавляют к цене нефти инфляционную премию.
2. Если рост цен на энергоносители не распространится дальше (на авиабилеты, перевозки, рестораны и базовые товары), нефть будет дорожать за счёт геополитических факторов, но это не обязательно приведёт к новому витку вынужденного закрытия коротких позиций.
3. Если данные по ИПЦ покажут, что цены на энергоносители влияют на базовые услуги, рынок вновь начнёт закладывать более устойчивую инфляцию. В итоге нефть может, наоборот, пострадать из-за опасений по поводу макроспросa: рост остановится или цены даже пойдут вниз.
❗Вывод: в краткосрочной перспективе нефть — это не «низкий ИПЦ — падение, высокий ИПЦ — рост». Скорее так:
мягкая базовая инфляция + отсутствие эскалации геополитической напряжённости → нефть консолидируется на высоких уровнях или немного сдаёт позиции
высокая базовая инфляция + новый геополитический инцидент → нефть подскочит выше 110, но рискованные активы сначала обвалятся
2️⃣ Казначейские облигации США: доходность длинных бумаг уже на экстремальных уровнях, а ИПЦ решит, последуют ли за ними короткие
1. Доходность 10-летних облигаций составляет 5,2%–5,3%, а 30-летних в какой-то момент достигала 5,6%–5,7%. Высокая доходность длинных бумаг давит на капитальные затраты в сфере ИИ, ипотеку и оценку рискованных активов.
2. Если базовый ИПЦ окажется ниже ожиданий (месячный рост ≤0,1% или годовой — 2,4%), ожидания повышения ставки в октябре продолжат снижаться → доходность коротких бумаг упадёт, длинных может немного снизиться, а казначейские облигации США отскочат.
3. Если базовый ИПЦ совпадёт с ожиданиями (0,2%/2,5%), казначейские облигации США будут консолидироваться на высоких уровнях, а доходность 10-летних бумаг продолжит колебаться около 5,2%.
4. Если базовый ИПЦ превысит ожидания (месячный рост ≥0,3%, годовой — 2,6%+), рынок пересмотрит ожидания повышения ставки в октябре/декабре → доходность 2-летних бумаг резко вырастет, 10-летних может подскочить до 5,4%–5,5%, а 30-летних приблизится к 6%.
❗Ключевой момент: сейчас рынок казначейских облигаций США боится не высокого общего ИПЦ, а высокой базовой инфляции. Это означало бы, что причина не только в ценах на нефть, а в повторном распространении инфляции.
3️⃣ Что это значит для биткоина
1. Мягкая базовая инфляция: доходность казначейских облигаций США снизится, доллар ослабнет → BTC может протестировать 85k–87k.
2. Данные совпадают с ожиданиями: новых макроэкономических факторов нет → BTC продолжит колебаться в диапазоне 82k–85k.
3. Высокая базовая инфляция: доходность казначейских облигаций США и доллар одновременно вырастут → BTC сначала откатится к 80k–82k и не удержится выше 84 тысяч.
🔔 Торговая рекомендация
$BTW находится в явном восходящем тренде, и преимущество на стороне быков. Хотя риск коррекции есть, позиции крупных игроков по-прежнему перевешивают. Однако не стоит бездумно покупать на максимумах: можно рассмотреть небольшую длинную позицию после отката.
$BTC $ETH #Avalanche称韩国KSD平台将支持其账本 #Ledger要求东南亚及香港经销商暂停销售