Ключевые тезисы
Институциональный капитал в больших объемах поступает в цифровые активы: в 2025 году 86% институциональных инвесторов уже держали такие активы или планировали вложить в них средства, однако почти весь капитал направляется в пассивные продукты.
Этот разрыв характерен не только для криптовалют. Привлечение капитала во всех сферах отдает предпочтение масштабу, а не доходности, но в криптоиндустрии нет стандартизированного способа находить управляющих активными стратегиями и сравнивать их.
Capital Connect устраняет этот разрыв: это маркетплейс стратегий, встроенный в биржу, где можно находить стратегии, оценивать их и направлять в них капитал, опираясь на проверенные данные и не платя комиссию платформе.
Примечание: это общее объявление. Некоторые продукты и услуги могут быть недоступны в вашем регионе. Применяются Условия использования.
Согласно исследованию EY-Parthenon за 2025 год о цифровых активах для институциональных инвесторов, к 2025 году 86% институциональных инвесторов уже вкладывали или планировали вкладывать капитал в цифровые активы, а 83% заявили о намерении увеличить свои вложения. Капитал движется в этот сектор.
Однако почти весь он направляется в пассивные продукты. То же исследование EY показало, что 81% институциональных инвесторов предпочитают получать спотовую экспозицию через зарегистрированный инструмент, например ETF. Это позволяет получить пассивную экспозицию и бета-доходность, но для активных управляющих криптопортфелями сопоставимого способа доступа не существует. По данным отраслевого справочника Crypto Insights Group за 2025 год, активы под управлением (AUM) специализированных криптохедж-фондов составляют всего 10–15 млрд USD, несмотря на общий приток институционального капитала.
Согласно 7-му ежегодному глобальному отчёту о криптохедж-фондах, две трети институциональных инвесторов вкладывают капитал в цифровые активы, однако более трети держат в них менее 2% своих активов, а 41% заявили, что увеличили бы вложения при снижении операционных рисков и рисков, связанных с соблюдением нормативных требований.
Проблема не в спросе. Проблема в инфраструктуре. Именно для её решения и был создан Binance Capital Connect.
Проблема возникла задолго до криптовалют: крупнейшие управляющие получают 80% капитала
В традиционных финансах привлечение капитала уже зависит от связей и отличается высокой концентрацией. Согласно исследованию AIMA о привлечении капитала начинающими управляющими, более 85% институциональных инвесторов устанавливают отношения с новыми управляющими через личные связи или отделы привлечения капитала прайм-брокеров. Согласно данным Форума инвесторов в частный кредит AIMA, на 20% крупнейших управляющих приходится около 80% распределяемого капитала.
Вот в чём ирония: начинающие управляющие с AUM менее 500 млн USD обеспечили годовую доходность в размере 16,23% в период с 2020 по 2025 год, тогда как у более крупных игроков она составила 8,53%, согласно IG Prime. Они показывают более высокую доходность, но не могут привлекать капитал. Система отдаёт предпочтение масштабу, а не результатам.
В криптоиндустрии этот разрыв ещё больше. Аналога привлечения капитала через прайм-брокеров здесь нет. Нет и стандартизированных данных об эффективности или единой системы оценки. По данным AIMA, 47% управляющих криптофондами подтвердили рост спроса со стороны инвесторов в 2025 году, однако каналы дистрибуции не развиваются такими же темпами. Многие ищут капитал через Telegram, личные связи и конференции.
Три пробела, которые необходимо устранить
Поиск
Согласно AIMA, более 85% институциональных инвесторов находят новых управляющих через личные связи или прайм-брокеров. В криптоиндустрии аналога этому нет. У инвесторов нет централизованного маркетплейса, где можно было бы находить, сравнивать и оценивать стратегии по стандартизированным показателям.
Комплексная проверка
Для управляющих криптофондами не существует стандартизированных данных об эффективности или единой системы оценки. Инвесторы не могут на равных сравнивать NAV, коэффициент Шарпа, максимальную просадку и доходность до и после вычета комиссий.
Дистрибуция
Согласно IG Prime, начинающие управляющие превосходят крупнейших почти в два раза, но не могут привлекать капитал. В криптоиндустрии нет институционального канала, который позволял бы независимым торговым командам находить проверенных инвесторов.
Маркетплейс, который устраняет все три пробела: Capital Connect
Capital Connect — открытый маркетплейс стратегий, интегрированный в биржу Binance. Он связывает проверенных институциональных инвесторов, соответствующих критериям допуска, с независимыми торговыми командами. Платформа охватывает активные стратегии на цифровых и традиционных активах, обеспечивает полную прозрачность доходности и не взимает комиссию за использование платформы.
Инвесторы могут в одном месте изучать различные торговые команды и типы стратегий, сравнивая данные об эффективности, проверенные Binance: NAV, коэффициент Шарпа, коэффициент Сортино, максимальную просадку и доходность до и после вычета комиссий. Никаких групп в Telegram, встреч на конференциях и сторонних платформ, в которых нужно разбираться.
Когда рынок меняется, инвесторы могут сменить стратегию на той же платформе. Торговым командам Capital Connect предоставляет доступ к проверенной базе институциональных инвесторов, которые уже входят в экосистему Binance.
Как начать работу с Capital Connect
Для торговых команд
Пройдите верификацию KYB на Binance
Свяжитесь с назначенным вам менеджером по работе с клиентами, чтобы запросить доступ к Capital Connect и предоставить подтверждение наличия лицензии
Перед активацией всех заявок их рассматривают команды Binance по комплаенсу и операционной деятельности
Для инвесторов
Capital Connect доступен пользователям Binance, прошедшим верификацию KYC или KYB и соответствующим одному из следующих критериев: уровень VIP 3 или выше, совокупные активы на Binance на сумму не менее 1 000 000 USD либо внешнее подтверждение наличия активов на сумму 1 000 000 USD, поданное на рассмотрение.
Как это работает:
Изучайте: знакомьтесь с активными стратегиями на цифровых и традиционных активах от тщательно отобранных независимых торговых команд и просматривайте подробные данные об их эффективности
Оценивайте: сравнивайте NAV, коэффициент Шарпа, максимальную просадку и доходность до и после вычета комиссий
Инвестируйте: распределяйте капитал без комиссии за использование платформы
Отслеживайте и меняйте: следите за проверенными данными об эффективности выбранных стратегий и меняйте или корректируйте распределение средств по мере изменения рыночных условий. Всё — на Binance.
Заключительные мысли
Институциональный интерес к цифровым активам не ослабевает — он растёт. Но без инфраструктуры для распределения средств между активными стратегиями капитал по умолчанию будет продолжать поступать в пассивные продукты, а управляющим, которые лучше всего умеют генерировать альфу, по-прежнему будет сложно привлекать капитал.
Управляющие, чья доходность превосходит рыночную, не должны испытывать трудности с привлечением капитала. Чтобы устранить этот разрыв, недостаточно создать ещё один фонд или заключить очередное партнёрство. Нужен маркетплейс, созданный для того, чтобы сделать доходность прозрачной и упростить движение капитала. Именно доходность должна привлекать капитал, а не близость к его источникам. Capital Connect делает это возможным.
Вам также может быть интересно…
Binance Capital Connect: маркетплейс инвестиционных стратегий
Экосистема для поиска, распределения средств и управления криптостратегиями
Binance запускает портфельные аккаунты, позволяющие торговым командам объединять активы инвесторов
Отказ от ответственности: Capital Connect — это сервис для установления связей и содействия, который предоставляется «как есть» и «по мере доступности», без каких-либо заявлений или гарантий. Сервис доступен только квалифицированным лицам и может быть недоступен в вашем регионе. Binance не несёт ответственности за полноту или точность информации о представленных здесь торговых командах. Никакая информация, представленная на Capital Connect или посредством этого сервиса, не должна рассматриваться как финансовая консультация, персональная рекомендация либо предложение или призыв купить или продать какие-либо инвестиции. Дополнительную информацию см. в наших Условиях использования и Предупреждении о рисках.