Тех, кого вчера успокоили слова «чрезмерная реакция», сегодня на открытии торгов, возможно, ждёт бессонная ночь. 13 октября на корейском рынке случился «чёрный вторник»: акции SK Hynix за день рухнули на 10.09%, закрывшись на отметке 1,443,000 вон; Samsung Electronics упала на 7.39%, до 232,000 вон; индекс KOSPI в течение дня обвалился более чем на 7%. Ещё тревожнее движение капитала: иностранные инвесторы за день продали акции голубых фишек KOSPI на чистую сумму 2.02 трлн вон, причём 1.04 трлн вон пришлось на SK Hynix. Доля акций компании у иностранных инвесторов опустилась ниже 50%.
Спусковым крючком снова стала CXMT — китайская компания ChangXin Memory Technologies: 10 октября её президент Цао Каньюй объявил, что до конца года начнётся массовый выпуск серверной памяти DDR5 на базе архитектуры 4F². Площадь ячейки примерно на треть меньше, чем у распространённой архитектуры 6F². При этом Samsung планирует начать массовое производство аналогичной технологии лишь в 2028 году. Опасения, что технологический разрыв сокращается, за одну ночь перекинулись и на американский рынок: индекс полупроводников Филадельфийской биржи упал на 2.67%, а акции Micron закрылись с падением на 4%.
Однако аналитики уже спорят. Филлип Вул из Rayliant считает, что реакция рынка несоразмерна реальной угрозе: CXMT ещё не доказала способность к массовому производству. Чару Чанана из Saxo, напротив, говорит, что CXMT — лишь спусковой крючок, а настоящая проблема в том, что инвесторы начали сомневаться в устойчивости прибыли компаний, занимающихся ИИ. К тому же программы обратного выкупа акций Samsung и SK Hynix близятся к завершению, и поддержка со стороны институциональных инвесторов ослабевает.
Передача этих настроений крипторынку тоже вполне очевидна: нарратив об ИИ-оборудовании стал одним из фундаментальных факторов, поднимавших в этом цикле одновременно технологические акции, $BTC и $ETH . Турбулентность в секторе памяти → снижение склонности к риску → давление на криптовалюты. Ключевой фактор сегодня вечером — индекс потребительских цен США, публикация в 20:30 по пекинскому времени: умеренные данные дадут передышку и технологическому сектору, и крипторынку; неожиданно высокие цифры усилят бегство от риска и продолжат давить на всю цепочку ИИ.
В противостоянии производителей памяти вопрос уже не в том, кто технологически продвинутее, а в том, кто первым превратит производственные мощности в прибыль. Паника распространяется быстро, но и здравый смысл может вернуться скоро. Однако до публикации данных по инфляции сегодня вечером не спешите покупать на просадке.
#SKHynixSharesDrop7.1%
#AI #Чипы
Вышеизложенное не является инвестиционной рекомендацией. DYOR — проводите собственное исследование; торговля сопряжена с риском.
Спусковым крючком снова стала CXMT — китайская компания ChangXin Memory Technologies: 10 октября её президент Цао Каньюй объявил, что до конца года начнётся массовый выпуск серверной памяти DDR5 на базе архитектуры 4F². Площадь ячейки примерно на треть меньше, чем у распространённой архитектуры 6F². При этом Samsung планирует начать массовое производство аналогичной технологии лишь в 2028 году. Опасения, что технологический разрыв сокращается, за одну ночь перекинулись и на американский рынок: индекс полупроводников Филадельфийской биржи упал на 2.67%, а акции Micron закрылись с падением на 4%.
Однако аналитики уже спорят. Филлип Вул из Rayliant считает, что реакция рынка несоразмерна реальной угрозе: CXMT ещё не доказала способность к массовому производству. Чару Чанана из Saxo, напротив, говорит, что CXMT — лишь спусковой крючок, а настоящая проблема в том, что инвесторы начали сомневаться в устойчивости прибыли компаний, занимающихся ИИ. К тому же программы обратного выкупа акций Samsung и SK Hynix близятся к завершению, и поддержка со стороны институциональных инвесторов ослабевает.
Передача этих настроений крипторынку тоже вполне очевидна: нарратив об ИИ-оборудовании стал одним из фундаментальных факторов, поднимавших в этом цикле одновременно технологические акции, $BTC и $ETH . Турбулентность в секторе памяти → снижение склонности к риску → давление на криптовалюты. Ключевой фактор сегодня вечером — индекс потребительских цен США, публикация в 20:30 по пекинскому времени: умеренные данные дадут передышку и технологическому сектору, и крипторынку; неожиданно высокие цифры усилят бегство от риска и продолжат давить на всю цепочку ИИ.
В противостоянии производителей памяти вопрос уже не в том, кто технологически продвинутее, а в том, кто первым превратит производственные мощности в прибыль. Паника распространяется быстро, но и здравый смысл может вернуться скоро. Однако до публикации данных по инфляции сегодня вечером не спешите покупать на просадке.
#SKHynixSharesDrop7.1%
#AI #Чипы
Вышеизложенное не является инвестиционной рекомендацией. DYOR — проводите собственное исследование; торговля сопряжена с риском.