📊 14 октября в 15:30 по Киеву Бюро статистики труда США (BLS) опубликует отчет об индексе потребительских цен (CPI) за сентябрь. Результаты могут повлиять на ожидания относительно ставок ФРС, доходность казначейских облигаций США и динамику BTC.
📈 Что показывают официальные данные за август?
▪️ Общий CPI — 3,4% в годовом исчислении.
▪️ Базовый CPI — 2,4%.
▪️ Энергоносители — +16,3%, энергетические товары — +28,0% за год.
Это показывает, насколько сильно энергетическая составляющая может влиять на общую инфляцию. Поэтому в сентябрьском отчёте важно оценить не только общий CPI, но и базовый показатель, а также динамику цен на энергоносители.
Если инфляция окажется выше рыночных ожиданий, доходность казначейских облигаций США может вырасти, создавая дополнительное давление на BTC и акции. Если данные окажутся мягче ожиданий, реакция может быть противоположной. В то же время окончательное движение рынка будет зависеть от всех компонентов отчёта и ожиданий относительно политики ФРС.
Источник: U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS). Добавляю два оригинальных графика BLS за август: по основным категориям CPI и по энергетическим товарам и услугам.
🛢️ На что обратить внимание в сентябрьском отчёте?
Прежде всего — продолжит ли дорогая энергия ускорять общую инфляцию и будет ли ценовое давление распространяться на другие категории.
Три сценария для рынков:
🟢 CPI ниже ожиданий: доходность облигаций может снизиться, а $BTC и акции — получить поддержку.
🟡 CPI соответствует ожиданиям: реакция будет зависеть от компонентов инфляции и ожиданий относительно ставок ФРС.
🔴 CPI выше ожиданий: доходность облигаций может вырасти, усиливая давление на рисковые активы.
Это возможные сценарии, а не гарантированный прогноз: важны также комментарии ФРС и другие экономические данные.
💬 А как считаете вы?
1️⃣ Ускорится ли инфляция из-за энергоносителей?
2️⃣ Продолжит ли расти доходность казначейских облигаций США?
3️⃣ Нефть подорожает или подешевеет?
4️⃣ Как отреагирует $BTC ?
Делитесь аргументами в комментариях. Накануне важных отчётов управление рисками важнее попыток угадать направление рынка.