Акции производителей памяти сильно просели. $MU потеряли почти 9% за две торговые сессии и сейчас торгуются примерно по $935–945 после закрытия в пятницу на отметке $989. Samsung за два дня упала на 11,5%, SK Hynix — на 14%.
Что стало спусковым крючком? Заявления CXMT о более плотной DRAM и планах выйти на рынок серверной DDR5 к концу 2026 года. Компания уже занимает около 10% мирового рынка DRAM по выручке.
Рынок заранее закладывает возможное давление на цены, хотя урожайность, объёмы производства и готовность к коммерческому выпуску пока под вопросом. Три крупнейших производителя по-прежнему контролируют сегмент высокопроизводительной HBM.
Классический случай, когда страхи опережают фундаментальные факторы. CXMT и раньше громко заявляла о своих планах. Но масштабное производство с использованием передовых техпроцессов — совсем другая история. Однако такие движения акций компаний сектора памяти показывают, что рынок был перегружен позициями, а уверенность инвесторов — невысокой.
Посмотрим, как ситуация будет развиваться к публикации отчётности. Если прогнозы останутся в силе, а спрос на HBM будет по-прежнему высоким, это может оказаться чрезмерной реакцией. Если же руководство начнёт осторожнее говорить о ценах на 2026 год — это уже другая история.
Что стало спусковым крючком? Заявления CXMT о более плотной DRAM и планах выйти на рынок серверной DDR5 к концу 2026 года. Компания уже занимает около 10% мирового рынка DRAM по выручке.
Рынок заранее закладывает возможное давление на цены, хотя урожайность, объёмы производства и готовность к коммерческому выпуску пока под вопросом. Три крупнейших производителя по-прежнему контролируют сегмент высокопроизводительной HBM.
Классический случай, когда страхи опережают фундаментальные факторы. CXMT и раньше громко заявляла о своих планах. Но масштабное производство с использованием передовых техпроцессов — совсем другая история. Однако такие движения акций компаний сектора памяти показывают, что рынок был перегружен позициями, а уверенность инвесторов — невысокой.
Посмотрим, как ситуация будет развиваться к публикации отчётности. Если прогнозы останутся в силе, а спрос на HBM будет по-прежнему высоким, это может оказаться чрезмерной реакцией. Если же руководство начнёт осторожнее говорить о ценах на 2026 год — это уже другая история.