Главное

  • Институциональный капитал активно вливается в цифровые активы: в 2025 году 86% институциональных инвесторов уже вложили средства или планируют инвестировать в этот класс активов, но почти весь капитал направляется в пассивные продукты.

  • Этот разрыв характерен не только для криптоиндустрии. При привлечении капитала повсюду размер важнее результатов, но в криптоиндустрии вовсе нет стандартизированного способа находить активных управляющих или сравнивать их между собой.

  • Capital Connect устраняет этот разрыв: это маркетплейс на бирже, где можно изучать и оценивать активные стратегии, а также распределять в них капитал, опираясь на проверенные данные и не платя комиссию платформе.

Примечание. Это общее объявление. Некоторые продукты и услуги могут быть недоступны в вашем регионе. Применяются условия и положения. 

Согласно исследованию EY-Parthenon об институциональных инвесторах в цифровые активы за 2025 год, к 2025 году 86% институциональных инвесторов владели цифровыми активами или планировали инвестировать в них, а 83% уже приняли решение увеличить свои вложения. Капитал поступает на рынок.

Но почти весь он направляется в пассивные продукты. То же исследование EY показало, что 81% институциональных инвесторов предпочитают получать доступ к спотовому рынку через зарегистрированные инструменты, например ETF. Это решает задачу пассивного инвестирования и получения бета-экспозиции, но для активных управляющих криптопортфелями аналогичного способа доступа нет. Несмотря на более широкий приток институционального капитала, активы под управлением специализированных криптохедж-фондов составляют всего 10–15 млрд долларов США, согласно отраслевому обзору Crypto Insights Group за 2025 год.

Две трети институциональных инвесторов вкладывают средства в цифровые активы, но более трети ограничивают свою долю в них уровнем ниже 2%. При этом 41% заявили, что увеличили бы вложения, если бы удалось снизить операционные риски и риски несоблюдения нормативных требований. Такие данные приведены в 7-м ежегодном глобальном отчёте о криптохедж-фондах.

Проблема не в спросе, а в инфраструктуре. Именно её и призван решить Capital Connect от Binance.

Проблема возникла задолго до криптовалют: топ-менеджеры получают 80% капитала

Привлечение капитала в традиционных финансах уже давно зависит от личных связей и сосредоточено в руках крупнейших игроков. Более 85% институциональных инвесторов находят новых управляющих через личные контакты или отделы прайм-брокеров по привлечению капитала, согласно исследованию AIMA о привлечении капитала новыми управляющими. На 20% ведущих управляющих приходится около 80% размещённого капитала, согласно выводам Форума инвесторов в частный кредит AIMA.

Парадокс в том, что новые управляющие с активами под управлением менее 500 млн долларов США показали среднегодовую доходность 16,23% в период с 2020 по 2025 год против 8,53% у более крупных игроков, согласно данным IG Prime. Они показывают лучшие результаты, но не могут привлечь капитал. Система поощряет масштаб, а не качество результатов.

В криптоиндустрии этот разрыв ещё шире. Здесь нет аналога прайм-брокерского привлечения капитала. Нет стандартизированных данных об эффективности и системы сравнительной оценки. В 2025 году 47% управляющих криптофондами отметили рост интереса со стороны инвесторов, но каналы дистрибуции не успевают за спросом, согласно AIMA. Многие привлекают капитал через Telegram, личные связи и конференции.

Три проблемы, которые необходимо решить

Поиск

Более 85% институциональных инвесторов находят новых управляющих через личные связи или прайм-брокеров, согласно AIMA. В криптоиндустрии аналога этому нет. У инвесторов нет единого маркетплейса, где можно просматривать, сравнивать и оценивать стратегии по стандартизированным показателям.

Комплексная проверка

Для управляющих криптофондами не существует стандартизированных данных об эффективности или системы сравнительной оценки. Инвесторы не могут на равных сравнивать NAV, коэффициент Шарпа, максимальную просадку или доходность до и после вычета комиссий.

Дистрибуция

Новые управляющие опережают более крупных почти в 2 раза, согласно IG Prime, но не могут привлечь капитал. В криптоиндустрии нет институционального канала, который позволял бы независимым торговым командам находить проверенных инвесторов.

Маркетплейс, который решает все три проблемы: Capital Connect

Capital Connect — это открытый маркетплейс стратегий на Binance, встроенный в инфраструктуру биржи и связывающий проверенных институциональных инвесторов, соответствующих установленным требованиям, с независимыми торговыми командами. Здесь представлены активные стратегии для цифровых и традиционных активов, полная прозрачность показателей и нулевая комиссия платформы.

Инвесторы могут просматривать различные торговые команды и типы стратегий в одном месте, где рядом друг с другом представлены проверенные Binance показатели эффективности: NAV, коэффициент Шарпа, коэффициент Сортино, максимальная просадка, а также доходность до и после вычета комиссий. Никаких групп в Telegram, знакомств на конференциях и сторонних платформ, в которых нужно разбираться. 

Когда рынок меняется, инвесторы могут менять стратегии на той же платформе. Торговым командам Capital Connect предоставляет доступ к проверенной базе институциональных инвесторов, уже встроенной в экосистему Binance.

Как начать работать с Capital Connect

Для торговых команд

  1. Пройдите проверку Binance KYB

  2. Свяжитесь с персональным менеджером, чтобы подать заявку на доступ к Capital Connect и предоставить подтверждение лицензии

  3. Перед активацией Binance Compliance и операционная команда проверяют все заявки

Для инвесторов

Capital Connect доступен пользователям Binance, прошедшим проверку KYC или KYB и соответствующим одному из следующих критериев: уровень VIP 3 или выше, общая сумма активов на Binance не менее 1 000 000 USD или эквивалента либо предоставленное на рассмотрение подтверждение активов во внешних организациях на сумму 1 000 000 USD.

Как это работает:

  1. Изучайте: Просматривайте активные стратегии для цифровых и традиционных активов от тщательно отобранных независимых торговых команд и знакомьтесь с полной статистикой эффективности

  2. Оценивайте: Сравнивайте NAV, коэффициент Шарпа, максимальную просадку, а также доходность до и после вычета комиссий

  3. Инвестируйте: Распределяйте капитал без комиссии платформы

  4. Отслеживайте и меняйте: Следите за проверенными показателями эффективности выбранных стратегий, меняйте их или корректируйте распределение капитала в зависимости от ситуации на рынке. Всё на Binance.

Заключение

Приток институционального капитала в цифровые активы не замедляется — напротив, он ускоряется. Но без инфраструктуры для распределения капитала между активными стратегиями он и дальше будет по умолчанию направляться в пассивные продукты, а управляющие, способные лучше других генерировать альфу, продолжат испытывать трудности с привлечением капитала.

Управляющие, чьи результаты лучше, не должны испытывать трудности с привлечением средств. Чтобы устранить этот разрыв, недостаточно создать ещё один фонд или заключить ещё одно партнёрство. Нужен маркетплейс, который сделает результаты прозрачными, а капитал — мобильным. Именно результаты, а не связи должны помогать привлекать капитал. Capital Connect делает это возможным.

Дополнительные материалы

Отказ от ответственности: Capital Connect — это сервис для установления связей и содействия взаимодействию, предоставляемый на условиях «как есть» и «по мере доступности» без каких-либо заявлений или гарантий. Доступ к этому сервису имеют только квалифицированные лица, и он может быть недоступен в вашем регионе. Binance не несёт ответственности за полноту или точность какой-либо информации о представленных здесь торговых командах. Никакая информация, представленная на Capital Connect или через него, не является финансовой консультацией, персональной рекомендацией или предложением либо призывом купить или продать какие-либо инвестиционные продукты. Подробнее см. в наших Условиях использования и Предупреждении о рисках.