Брат, вот это обвал! Американские акции компаний по производству памяти за день дружно получили по шапке. Память обречена?
Вчера Nanya Technology отчиталась за третий квартал: выручка взлетела примерно на 612% год к году, валовая маржа составила 85,7%, а прибыль на акцию за квартал — 25,4 нового тайваньского доллара. Маржа даже выше, чем у TSMC. И что же?
А то, что акции Micron упали примерно на 4%, SanDisk — примерно на 6%, Samsung закрылась в минусе на 4,39%, а южнокорейский индекс KOSPI рухнул на 3,65%! Почему? Рынок что, с ума сошёл?
На самом деле спусковым крючком стала ChangXin Memory! Эта китайская компания объявила о ключевом прорыве в разработке новой архитектуры DRAM 4F² и собирается уже к концу года выпустить серверную память DDR5. Рынок насторожился: возможно, «технологический ров» в производстве чипов памяти не такой глубокий, как казалось.
А в Южной Корее ситуация ещё болезненнее: программа выкупа акций Samsung завершилась, у SK Hynix она тоже подходит к концу. Совокупный выкуп примерно на 55 трлн вон был одним из главных источников спроса на корейском рынке акций — и эта поддержка вот-вот исчезнет.
Так что рынок смотрит не на нынешнюю прибыль, а делает ставку на 2027–2028 годы: когда мощности начнут наращивать, а баланс спроса и предложения развернётся, маржа в 85% может оказаться пиком. Но и паниковать не стоит: ChangXin ещё не начала массовое производство, а сама Nanya Technology говорит о серьёзном дефиците продукции. Возможность для отскока ещё есть, только потом не забудьте вовремя выйти!
А пока сначала посмотрим отчёт ASML в среду, а в четверг — TSMC: что скажут компании со стороны оборудования? Но главный козырь — отчёт Samsung 29 октября. Если Samsung заявит, что дефицит предложения сохранится и в 2028 году, значит, волна паники наконец закончится. Иначе обратный отсчёт до конца золотых времён для производителей памяти, возможно, уже идёт.
И напоследок — не забудьте подписаться на Сяоцинь: каждый день рассказываю о том, что происходит на американском фондовом рынке~
Вчера Nanya Technology отчиталась за третий квартал: выручка взлетела примерно на 612% год к году, валовая маржа составила 85,7%, а прибыль на акцию за квартал — 25,4 нового тайваньского доллара. Маржа даже выше, чем у TSMC. И что же?
А то, что акции Micron упали примерно на 4%, SanDisk — примерно на 6%, Samsung закрылась в минусе на 4,39%, а южнокорейский индекс KOSPI рухнул на 3,65%! Почему? Рынок что, с ума сошёл?
На самом деле спусковым крючком стала ChangXin Memory! Эта китайская компания объявила о ключевом прорыве в разработке новой архитектуры DRAM 4F² и собирается уже к концу года выпустить серверную память DDR5. Рынок насторожился: возможно, «технологический ров» в производстве чипов памяти не такой глубокий, как казалось.
А в Южной Корее ситуация ещё болезненнее: программа выкупа акций Samsung завершилась, у SK Hynix она тоже подходит к концу. Совокупный выкуп примерно на 55 трлн вон был одним из главных источников спроса на корейском рынке акций — и эта поддержка вот-вот исчезнет.
Так что рынок смотрит не на нынешнюю прибыль, а делает ставку на 2027–2028 годы: когда мощности начнут наращивать, а баланс спроса и предложения развернётся, маржа в 85% может оказаться пиком. Но и паниковать не стоит: ChangXin ещё не начала массовое производство, а сама Nanya Technology говорит о серьёзном дефиците продукции. Возможность для отскока ещё есть, только потом не забудьте вовремя выйти!
А пока сначала посмотрим отчёт ASML в среду, а в четверг — TSMC: что скажут компании со стороны оборудования? Но главный козырь — отчёт Samsung 29 октября. Если Samsung заявит, что дефицит предложения сохранится и в 2028 году, значит, волна паники наконец закончится. Иначе обратный отсчёт до конца золотых времён для производителей памяти, возможно, уже идёт.
И напоследок — не забудьте подписаться на Сяоцинь: каждый день рассказываю о том, что происходит на американском фондовом рынке~