В понедельник акции Micron закрылись снижением на 3,88%, SanDisk подешевела на 5,97%: за последние семь торговых дней обе акции падали шесть раз. Что снижается — цены или рынок входит в очередную фазу цикла? Акции Micron уже почти на 20% ниже июньского максимума.
💬 现货价跟不跟着跌，点进群里等下一组数
В то же время SK Hynix подешевела на 9%, а Samsung Electronics — на 7%. Иностранные инвесторы пятый торговый день подряд продают корейские акции: чистый отток средств из технологического сектора за день составил около 1,3 млрд долларов. Программы обратного выкупа акций Samsung и SK Hynix общим объёмом около 55 трлн вон (примерно 40 млрд долларов) завершились на несколько недель раньше срока, а южнокорейский индекс KOSPI в совокупности упал более чем на 10%. Между тем ChangXin Memory Technologies заявила о ключевом прорыве в разработке архитектуры 4F² для DRAM нового поколения и намерена к концу года выпустить серверную память DDR5 RDIMM. Отраслевые фундаментальные показатели по-прежнему называют сильными, но инвесторы уже заранее закладывают в цены достижение пика прибыли.
Если в ближайшие кварталы спотовые цены на чипы памяти и объёмы поставок начнут снижаться вслед за акциями, это будет означать, что падают фундаментальные показатели, а не оценка компаний, и этот тезис придётся пересмотреть.
💬 现货价跟不跟着跌，点进群里等下一组数
В то же время SK Hynix подешевела на 9%, а Samsung Electronics — на 7%. Иностранные инвесторы пятый торговый день подряд продают корейские акции: чистый отток средств из технологического сектора за день составил около 1,3 млрд долларов. Программы обратного выкупа акций Samsung и SK Hynix общим объёмом около 55 трлн вон (примерно 40 млрд долларов) завершились на несколько недель раньше срока, а южнокорейский индекс KOSPI в совокупности упал более чем на 10%. Между тем ChangXin Memory Technologies заявила о ключевом прорыве в разработке архитектуры 4F² для DRAM нового поколения и намерена к концу года выпустить серверную память DDR5 RDIMM. Отраслевые фундаментальные показатели по-прежнему называют сильными, но инвесторы уже заранее закладывают в цены достижение пика прибыли.
Если в ближайшие кварталы спотовые цены на чипы памяти и объёмы поставок начнут снижаться вслед за акциями, это будет означать, что падают фундаментальные показатели, а не оценка компаний, и этот тезис придётся пересмотреть.