Биткоин только коснулся отметки в 84 254 доллара, как его сбил с ног скачок цен на нефть.
Внутри дня цена нефти Brent превысила 107 долларов — это максимум за три недели.
В понедельник биткоин ненадолго подскочил до 84 254 долларов, и настроения на рынке только начали улучшаться. Но во вторник нефть Brent превысила 107 долларов за баррель, а WTI поднялась выше 94 долларов. Биткоин мгновенно пошёл вниз: внутридневное падение достигало 2,2%.
Дело не только в биткоине. Альткоины обвалились все вместе: BOME упал на 30%, BLUR — почти на 30%, STRK — на 28%.
Нефть дорожает, криптовалюты падают. Эта причинно-следственная связь — главный торговый сюжет недели.
Почему цены на нефть вдруг резко пошли вверх? Из-за проблем в Ормузском проливе.
11 октября шесть судов подверглись нападениям в Ормузском проливе и близлежащих водах: четыре танкера были поражены «неизвестными снарядами», ещё одно попало под удар контейнерное судно, а в Оманском заливе беспилотник атаковал ещё один танкер.
На этот морской путь приходится около одной пятой мировых морских перевозок нефти. Любая тревожная новость сразу отражается на ценах.
Цепочка передачи влияния на самом деле проста.
Шаг первый: геополитический риск подстёгивает цены на нефть. Шок предложения в сочетании с премией за страх поднял цену Brent с уровня ниже 100 долларов выше 107 долларов.
Шаг второй: цены на нефть повышают инфляционные ожидания. Рынок ожидает, что общий ИПЦ в сентябре вырастет на 0,6% в месячном выражении — это самый сильный рост за пять месяцев; годовой показатель поднимется с 3,4% до 3,7%. Цены на бензин выросли за месяц на 9,23%, став главным фактором роста.
Шаг третий: инфляционные ожидания влияют на ожидания по ставкам и тем самым давят на криптоактивы. По данным CME, вероятность повышения ставки в октябре составляет около 18%, но если ИПЦ превысит ожидания, этот показатель пересмотрят. А первыми под удар попадут рисковые активы — прежде всего биткоин.
Три дня на этой неделе — три испытания.
Среда: сентябрьский ИПЦ. Ожидается, что общий ИПЦ вырастет на 3,7% в годовом выражении, а базовый — на 2,4%. Рынок больше关注ит базовый показатель: если он окажется высоким, ставки на повышение ставки снова усилятся.
Четверг: PPI и розничные продажи. Данные дополнительно проверят, насколько целостна цепочка передачи инфляции.
Пятница: выступление Уорша в МВФ. Это его первое публичное появление после Джексон-Хоул. После его предыдущего выступления вероятность повышения ставки в сентябре подскочила с 35% до 57%. Что будет на этот раз?
Данные за три дня определят, попытается ли биткоин достичь 87 тыс. долларов или вернётся к уровню 80 тыс.
На рынке опционов путы составляют 53,5% от объёма торгов опционами — институциональные инвесторы наращивают защиту от снижения. Путы с номинальной стоимостью около 451 млн долларов сосредоточены в диапазоне 76 000–80 000 долларов.
Однако долгосрочные бычьи позиции не закрыты. Большой объём колл-опционов нацелен на страйки выше 95 000 долларов.
Институциональные инвесторы страхуются от падения, но не отказываются от роста. Это говорит о том, что неопределённость настолько велика, что никто не решается сделать ставку только на одно направление.
Данные ончейн указывают на два ключевых уровня.
В районе 84 500 долларов рынок ждёт ликвидность на продажу объёмом около 180 млн долларов. В районе 82 000 долларов покупатели готовы поддержать рынок.
По оценке QCP Capital, если BTC уверенно пробьёт уровень 87 000 долларов, следующей целью может стать отметка 94 000 долларов.
Но сейчас борьба между этими двумя уровнями — главное поле боя на этой неделе.
Бывший главный стратег Goldman Sachs Робин Брукс считает, что в текущих ценах на нефть может быть заложена чрезмерная премия за риск: на самом деле судоходство через Ормузский пролив уже идёт гораздо лучше, чем в самый напряжённый период.
Иными словами, если геополитические страхи утихнут, цены на нефть снизятся, а инфляционные ожидания ослабнут, криптоактивы смогут перевести дух.
Но если высокие цены на нефть подтолкнут ИПЦ вверх и ожидания по ставкам будут пересмотрены, спрос на покупку на уровне 80 000 долларов может не выдержать.
Вы делаете ставку не на данные, а на развитие геополитической ситуации. И в этой игре никто не может гарантировать победу.
Каждый резкий скачок цен на нефть — молчаливое предупреждение для быков на крипторынке.
ИПЦ на этой неделе станет «медосмотром» для нынешнего ралли: если результат будет удовлетворительным, BTC может попытаться достичь 87 тыс. долларов; если нет, поддержка на уровне 80 тыс. окажется под угрозой.