12 октября BTC находится в районе 83 000–84 000, а самое важное число этой недели ещё не опубликовано.
14 октября выйдет индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь.
Анализ Bitfinex предельно ясен: если месячный базовый CPI составит 0,2% или меньше, ожидания повышения ставки продолжат ослабевать, доходность облигаций снизится, и у BTC появится шанс пробить отметку 84 500 и направиться к 86 500; если базовый CPI составит 0,3% или больше, ожидания повышения ставки снова усилятся, и BTC может продолжить торговаться в боковом диапазоне 81 300–84 500 или даже пойти вниз.
Разница в 0,1 процентного пункта определит направление рынка на этой неделе.
Для начала — консенсус-прогноз рынка. Ожидается, что годовой CPI за сентябрь составит 3,7% против 3,4% в августе. Этот рост в основном обусловлен ценами на нефть: Brent уже стоит выше 105 долларов, а высокие цены на энергоносители напрямую увеличивают годовой показатель CPI. Но более чистый сигнал — месячная динамика базового CPI, из которого исключены энергоносители и продукты питания. В августе базовый CPI в месячном выражении составил 0,2%. Если в сентябре он останется на уровне 0,2%, это будет означать, что инфляция вне энергетического сектора продолжает замедляться и у ФРС есть основания взять паузу.
Один фактор склоняет меня к прогнозу в 0,2%: прошлый месяц PCE — предпочитаемый ФРС показатель инфляции — оказался на уровне 0,2%, ниже ожиданий. Между PCE и CPI есть корреляция, поэтому если PCE снижается, базовый CPI в месячном выражении, скорее всего, тоже не окажется слишком высоким.
Но есть и фактор, который заставляет учитывать риск значения в 0,3%: расходы на жильё (Shelter) составляют почти треть веса CPI, а снижаются они всё медленнее, чем ожидает рынок. Поэтому вероятность того, что этот компонент в сентябре останется высоким, немалая.
Если учесть оба фактора, и 0,2%, и 0,3% — реальные сценарии, а не ставки в одну сторону.
Ещё один важный момент: средняя себестоимость инвестиций в ETF составляет около 84 340 долларов — примерно на 1 500 долларов выше текущей цены. Это значит, что покупатели ETF сейчас несут нереализованные убытки. Когда цена отскочит к 84 340 долларам, эти инвесторы могут закрыть позиции, чтобы выйти в ноль, создав естественное сопротивление. Bitfinex прямо называет этот уровень «ключевым для подтверждения пробоя».
Выступление Уорша 16 октября — второе важное окно для сигналов после публикации CPI.
Как вы считаете, CPI составит 0,2% или 0,3%? Поделитесь своим прогнозом и доводами.
$BTC
#BTC
14 октября выйдет индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь.
Анализ Bitfinex предельно ясен: если месячный базовый CPI составит 0,2% или меньше, ожидания повышения ставки продолжат ослабевать, доходность облигаций снизится, и у BTC появится шанс пробить отметку 84 500 и направиться к 86 500; если базовый CPI составит 0,3% или больше, ожидания повышения ставки снова усилятся, и BTC может продолжить торговаться в боковом диапазоне 81 300–84 500 или даже пойти вниз.
Разница в 0,1 процентного пункта определит направление рынка на этой неделе.
Для начала — консенсус-прогноз рынка. Ожидается, что годовой CPI за сентябрь составит 3,7% против 3,4% в августе. Этот рост в основном обусловлен ценами на нефть: Brent уже стоит выше 105 долларов, а высокие цены на энергоносители напрямую увеличивают годовой показатель CPI. Но более чистый сигнал — месячная динамика базового CPI, из которого исключены энергоносители и продукты питания. В августе базовый CPI в месячном выражении составил 0,2%. Если в сентябре он останется на уровне 0,2%, это будет означать, что инфляция вне энергетического сектора продолжает замедляться и у ФРС есть основания взять паузу.
Один фактор склоняет меня к прогнозу в 0,2%: прошлый месяц PCE — предпочитаемый ФРС показатель инфляции — оказался на уровне 0,2%, ниже ожиданий. Между PCE и CPI есть корреляция, поэтому если PCE снижается, базовый CPI в месячном выражении, скорее всего, тоже не окажется слишком высоким.
Но есть и фактор, который заставляет учитывать риск значения в 0,3%: расходы на жильё (Shelter) составляют почти треть веса CPI, а снижаются они всё медленнее, чем ожидает рынок. Поэтому вероятность того, что этот компонент в сентябре останется высоким, немалая.
Если учесть оба фактора, и 0,2%, и 0,3% — реальные сценарии, а не ставки в одну сторону.
Ещё один важный момент: средняя себестоимость инвестиций в ETF составляет около 84 340 долларов — примерно на 1 500 долларов выше текущей цены. Это значит, что покупатели ETF сейчас несут нереализованные убытки. Когда цена отскочит к 84 340 долларам, эти инвесторы могут закрыть позиции, чтобы выйти в ноль, создав естественное сопротивление. Bitfinex прямо называет этот уровень «ключевым для подтверждения пробоя».
Выступление Уорша 16 октября — второе важное окно для сигналов после публикации CPI.
Как вы считаете, CPI составит 0,2% или 0,3%? Поделитесь своим прогнозом и доводами.
$BTC
#BTC
