Волатильность опционов на биткоин достигла пятилетнего минимума — затишье перед бурей?
Опционы на биткоин сейчас стоят дешевле, чем когда-либо за последние пять лет. Подразумеваемая волатильность (IV) ближайшего месяца упала всего до *33.5%* — более чем на 4 пункта ниже фактической реализованной волатильности. Рынок закладывает меньшее движение цены, чем показывает биткоин.
Как ни парадоксально, трейдеры используют эту дешевизну для хеджирования. Данные показывают, что в рамках блочных сделок было куплено *опционов пут на $204M* со страйками $78K и $80K и сроком истечения в октябре, в результате чего перекос волатильности снизился почти на 3 пункта. По оценке трейдинговых подразделений, инвесторы не становятся медведями: они держат длинные позиции в споте и покупают недорогую защиту.
С Ethereum картина иная: IV _выше_ реализованной волатильности, а преобладают продажи колл-опционов. Это классическая структура рынка, который ждёт бокового движения или постепенного снижения.
Главное здесь — взросление рынка. Реализованная волатильность за 30 дней теперь опускается ниже 40% — временами она даже ниже, чем у Nvidia. Спотовые ETF, вложения через пенсионные планы 401k и покупки со стороны корпоративных казначейств превращают биткоин из актива с высокой бетой в актив, который проще оценивать и использовать в качестве залога.
Исторически разрыв, при котором IV ниже реализованной волатильности, предшествует её росту. Индекс DXY находится на максимуме за 18 месяцев, около 102.2, а в среду выйдут данные по ИПЦ США. Следующий макроэкономический сюрприз может наконец нарушить это затишье.
$AMZNB $BTC $NVDAB
#BitcoinOptionsVolatilityHitsFiveYearLow #SolanaETFsEnd14WeekInflowStreak
Опционы на биткоин сейчас стоят дешевле, чем когда-либо за последние пять лет. Подразумеваемая волатильность (IV) ближайшего месяца упала всего до *33.5%* — более чем на 4 пункта ниже фактической реализованной волатильности. Рынок закладывает меньшее движение цены, чем показывает биткоин.
Как ни парадоксально, трейдеры используют эту дешевизну для хеджирования. Данные показывают, что в рамках блочных сделок было куплено *опционов пут на $204M* со страйками $78K и $80K и сроком истечения в октябре, в результате чего перекос волатильности снизился почти на 3 пункта. По оценке трейдинговых подразделений, инвесторы не становятся медведями: они держат длинные позиции в споте и покупают недорогую защиту.
С Ethereum картина иная: IV _выше_ реализованной волатильности, а преобладают продажи колл-опционов. Это классическая структура рынка, который ждёт бокового движения или постепенного снижения.
Главное здесь — взросление рынка. Реализованная волатильность за 30 дней теперь опускается ниже 40% — временами она даже ниже, чем у Nvidia. Спотовые ETF, вложения через пенсионные планы 401k и покупки со стороны корпоративных казначейств превращают биткоин из актива с высокой бетой в актив, который проще оценивать и использовать в качестве залога.
Исторически разрыв, при котором IV ниже реализованной волатильности, предшествует её росту. Индекс DXY находится на максимуме за 18 месяцев, около 102.2, а в среду выйдут данные по ИПЦ США. Следующий макроэкономический сюрприз может наконец нарушить это затишье.
$AMZNB $BTC $NVDAB
#BitcoinOptionsVolatilityHitsFiveYearLow #SolanaETFsEnd14WeekInflowStreak