Новая кредитная программа банка Jeonbuk позволяет южнокорейским компаниям использовать биткоин в качестве залога и получать финансирование в вонах на деловые расходы.
Этот продукт, доступный только компаниям, позволяет получить ликвидность за счёт биткоинов, не продавая BTC.
Банк Jeonbuk, входящий в финансовую группу JB Financial Group, запустил первую в Южной Корее программу кредитования в вонах под залог биткоина. Пока продукт доступен только корпоративным клиентам, а биткоин — единственный принимаемый вид залога. Полученные средства можно использовать только для финансирования текущей деятельности компании, включая выплату зарплат, расчёты с поставщиками и повседневные операционные расходы.
Для корейских компаний, которые держат биткоины, это существенно меняет расклад. До сих пор получить ликвидность за счёт этих активов можно было, только продав их. Теперь Jeonbuk Bank предлагает другой вариант: взять кредит под залог биткоинов, сохранить позицию и использовать полученные средства для ведения бизнеса.
Как устроена эта схема?
Jeonbuk Bank не хранит биткоины и не управляет ими напрямую. За хранение отвечает лицензированный поставщик услуг с виртуальными активами, соблюдающий нормативные требования Южной Кореи, включая сертификацию ISMS и Закон о защите пользователей виртуальных активов. ISMS — это поддерживаемая правительством Южной Кореи сертификация систем управления информационной безопасностью. По сути, это минимальный порог безопасности, который должны преодолеть хранители активов, прежде чем им доверят средства клиентов.
Роль банка ограничена: он занимается оценкой залога и выдачей кредитов, и только этим. Стоимость рассчитывается на основе средневзвешенной цены, полученной с нескольких мировых бирж. При этом учитываются показатели волатильности рынка, чтобы резкие колебания цены на отдельной бирже не оказывали чрезмерного влияния на оценку залога.
Кроме того, Jeonbuk Bank не становится владельцем биткоинов. Вместо этого залог реализуется через судебный аукцион в соответствии с пересмотренными правилами гражданского исполнительного производства. Это позволяет банку взыскать задолженность, не владея активом напрямую и не продавая его самостоятельно. Такое разделение кредитной деятельности и непосредственного управления криптоактивами помогает чётко определить риски банка.
Почему именно биткоин?
Биткоин выбрали именно из-за его ликвидности и объёма торгов по сравнению с другими цифровыми активами. До запуска банк провёл стресс-тесты и разработал систему оценки стоимости. Продукт позиционируется как аналог кредитования под залог биткоина, которое предлагают международные организации, включая JPMorgan Chase.
Нормативная среда Южной Кореи постепенно меняется, и, похоже, Jeonbuk Bank следует этим изменениям, а не опережает их. Это осторожный выход на рынок продукта, который в других странах развивается уже несколько лет.
Банк дал понять, что может расширить доступ к продукту за пределы корпоративных клиентов и, возможно, принимать другие цифровые активы — в зависимости от спроса и развития нормативной базы. Пока продукт намеренно ограничен: один актив, один тип клиентов, один вариант использования.
Главное на крипторынке
Аффилированные с DWF Labs компании подали иск против BitGo на $141 млн из-за предполагаемого нарушения условий блокировки токенов