🚨ПРОИСХОДИТ НЕЧТО ОЧЕНЬ СТРАННОЕ
Индекс S&P 500 снова и снова обновляет исторические максимумы.
Но взгляните, что происходит под поверхностью:
Рыночная стоимость американского фондового рынка: 81,6 трлн долларов.
ВВП США: 32,6 трлн долларов.
Рыночная стоимость акций уже примерно в 2,5 раза превышает стоимость всего, что экономика США производит за год.
Здесь что-то не сходится:
ПОЧЕМУ ФОНДОВЫЙ РЫНОК ПРОДОЛЖАЕТ РАСТИ, ПОКА ЭКОНОМИКА СЛАБЕЕТ?
Есть связь, которую почти никто не замечает.
В индексе S&P 500 вес компании зависит от её рыночной капитализации.
Чем крупнее компания, тем сильнее её влияние на индекс.
Именно поэтому каждый доллар, вложенный в фонды, отслеживающие S&P 500, в основном достаётся тем компаниям, которые и без того доминируют на рынке.
ГИГАНТЫ ПРОДОЛЖАЮТ ПОГЛОЩАТЬ БОЛЬШУЮ ЧАСТЬ ПРИТОКА КАПИТАЛА.
Тем временем:
→ Задолженность по кредитным картам достигла рекордных 1,18 трлн долларов.
→ Доля серьёзных просрочек — задержек платежей на 90 дней и более — выросла до 10,9%. Это самый высокий уровень за 13 лет.
→ Доля просрочек по автокредитам с высоким уровнем риска превысила 7,8%, оказавшись выше пиковых значений, зафиксированных во время финансового кризиса 2008 года.
→ Норма сбережений домохозяйств упала до 3,4%. → Банки США накопили более 510 млрд долларов нереализованных убытков.
→ Число людей, получающих пособие по безработице, продолжает расти, в то время как полная занятость уступает место неполной и подработкам.
И всё же фондовый рынок продолжает обновлять рекордные максимумы.
А вот самое интересное:
Только десять крупнейших компаний стоят почти 30 трлн долларов.
Падение акций этих десяти компаний на 10% уничтожило бы около 3 трлн долларов рыночной стоимости.
Это сумма, почти равная 9% годового ВВП США.
И это при условии, что акции остальных 490 компаний не изменятся в цене.
Прочитайте ещё раз.
Необязательно, чтобы все 500 компаний обвалились.
ДОСТАТОЧНО, ЧТОБЫ УПАЛИ АКЦИИ ДЕСЯТИ КОМПАНИЙ, ИМЕЮЩИХ НАИБОЛЬШЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ИНДЕКС.
В этом и заключается реальный риск, который никто не учитывает.
Индекс S&P 500 снова и снова обновляет исторические максимумы.
Но взгляните, что происходит под поверхностью:
Рыночная стоимость американского фондового рынка: 81,6 трлн долларов.
ВВП США: 32,6 трлн долларов.
Рыночная стоимость акций уже примерно в 2,5 раза превышает стоимость всего, что экономика США производит за год.
Здесь что-то не сходится:
ПОЧЕМУ ФОНДОВЫЙ РЫНОК ПРОДОЛЖАЕТ РАСТИ, ПОКА ЭКОНОМИКА СЛАБЕЕТ?
Есть связь, которую почти никто не замечает.
В индексе S&P 500 вес компании зависит от её рыночной капитализации.
Чем крупнее компания, тем сильнее её влияние на индекс.
Именно поэтому каждый доллар, вложенный в фонды, отслеживающие S&P 500, в основном достаётся тем компаниям, которые и без того доминируют на рынке.
ГИГАНТЫ ПРОДОЛЖАЮТ ПОГЛОЩАТЬ БОЛЬШУЮ ЧАСТЬ ПРИТОКА КАПИТАЛА.
Тем временем:
→ Задолженность по кредитным картам достигла рекордных 1,18 трлн долларов.
→ Доля серьёзных просрочек — задержек платежей на 90 дней и более — выросла до 10,9%. Это самый высокий уровень за 13 лет.
→ Доля просрочек по автокредитам с высоким уровнем риска превысила 7,8%, оказавшись выше пиковых значений, зафиксированных во время финансового кризиса 2008 года.
→ Норма сбережений домохозяйств упала до 3,4%. → Банки США накопили более 510 млрд долларов нереализованных убытков.
→ Число людей, получающих пособие по безработице, продолжает расти, в то время как полная занятость уступает место неполной и подработкам.
И всё же фондовый рынок продолжает обновлять рекордные максимумы.
А вот самое интересное:
Только десять крупнейших компаний стоят почти 30 трлн долларов.
Падение акций этих десяти компаний на 10% уничтожило бы около 3 трлн долларов рыночной стоимости.
Это сумма, почти равная 9% годового ВВП США.
И это при условии, что акции остальных 490 компаний не изменятся в цене.
Прочитайте ещё раз.
Необязательно, чтобы все 500 компаний обвалились.
ДОСТАТОЧНО, ЧТОБЫ УПАЛИ АКЦИИ ДЕСЯТИ КОМПАНИЙ, ИМЕЮЩИХ НАИБОЛЬШЕЕ ВЛИЯНИЕ НА ИНДЕКС.
В этом и заключается реальный риск, который никто не учитывает.