Почему решение, принятое в Вашингтоне, в течение того же часа влияет на Nifty в Мумбаи и на биткоин по всему миру?
Одно слово: ликвидность. Но давайте разберёмся, как это работает, потому что механизм здесь важен.
Когда ФРС повышает ставки, доходность государственных облигаций США растёт. Доходность 10-летних облигаций сегодня превышает 5,3% — это самый высокий уровень с 2002 года. Для глобального фонда это безрисковая доходность в 5% в долларах. Теперь любому другому активу в мире нужно её превзойти с учётом валютного риска.
Поэтому фонд продаёт то, что считает рискованным и далёким. Акции развивающихся рынков и криптовалюты обычно первыми попадают под распродажу. Таковы причины оттока иностранных инвестиций из индийских акций на 4 лакх крор в этом году и сдержанных потоков средств в биткоин-ETF: всё это следствие одного и того же решения.
Рупия тоже ощущает это влияние. Отток долларов из Индии ослабляет рупию, из-за чего дорожают импорт и нефть. Это поддерживает устойчивую инфляцию в Индии и ограничивает возможности Резервного банка Индии снижать ставки. Одно решение — три рынка.
Но процесс работает в обе стороны. Когда ФРС берёт паузу или снижает ставки, те же деньги возвращаются — обычно быстрее, чем уходили.
Вот почему я слежу за ФРС, хотя у меня нет ни одной американской облигации. Её решения определяют цену денег, а стоимость всего, чем я владею, выражена в деньгах.
Следующее решение будет принято 28 октября, через девять дней. Сейчас рынок учитывает данные по индексу потребительских цен за прошлую неделю и отчёты банков о доходах.
Вы следите за ФРС или считаете, что она важна только для трейдеров в США?
Только в образовательных целях, не является финансовой рекомендацией.
$BTC #Nifty #FederalReserve #Macro
Одно слово: ликвидность. Но давайте разберёмся, как это работает, потому что механизм здесь важен.
Когда ФРС повышает ставки, доходность государственных облигаций США растёт. Доходность 10-летних облигаций сегодня превышает 5,3% — это самый высокий уровень с 2002 года. Для глобального фонда это безрисковая доходность в 5% в долларах. Теперь любому другому активу в мире нужно её превзойти с учётом валютного риска.
Поэтому фонд продаёт то, что считает рискованным и далёким. Акции развивающихся рынков и криптовалюты обычно первыми попадают под распродажу. Таковы причины оттока иностранных инвестиций из индийских акций на 4 лакх крор в этом году и сдержанных потоков средств в биткоин-ETF: всё это следствие одного и того же решения.
Рупия тоже ощущает это влияние. Отток долларов из Индии ослабляет рупию, из-за чего дорожают импорт и нефть. Это поддерживает устойчивую инфляцию в Индии и ограничивает возможности Резервного банка Индии снижать ставки. Одно решение — три рынка.
Но процесс работает в обе стороны. Когда ФРС берёт паузу или снижает ставки, те же деньги возвращаются — обычно быстрее, чем уходили.
Вот почему я слежу за ФРС, хотя у меня нет ни одной американской облигации. Её решения определяют цену денег, а стоимость всего, чем я владею, выражена в деньгах.
Следующее решение будет принято 28 октября, через девять дней. Сейчас рынок учитывает данные по индексу потребительских цен за прошлую неделю и отчёты банков о доходах.
Вы следите за ФРС или считаете, что она важна только для трейдеров в США?
Только в образовательных целях, не является финансовой рекомендацией.
$BTC #Nifty #FederalReserve #Macro