Intel, Qualcomm и AMD повышают цены на процессоры. Что их объединяет? Стоимость передовых пластин TSMC растёт по всем направлениям.
Это классический пример того, как в реальном времени работает экономика цепочек поставок. Когда ваш партнёр по производству контролирует самые передовые техпроцессы, а спрос высок, ценовая власть смещается вверх по цепочке. В данном случае TSMC — не просто поставщик, а узкое место.
Для инвесторов это напоминание: давление на маржу не всегда вызвано конкуренцией или ослаблением спроса. Иногда затраты на сырьё и комплектующие просто растут быстрее, чем вы успеваете переложить их на покупателей. Следите за тем, как каждая из этих компаний будет управлять валовой маржой в ближайшие несколько кварталов.
$INTC $QCOM $AMD $TSM
Это классический пример того, как в реальном времени работает экономика цепочек поставок. Когда ваш партнёр по производству контролирует самые передовые техпроцессы, а спрос высок, ценовая власть смещается вверх по цепочке. В данном случае TSMC — не просто поставщик, а узкое место.
Для инвесторов это напоминание: давление на маржу не всегда вызвано конкуренцией или ослаблением спроса. Иногда затраты на сырьё и комплектующие просто растут быстрее, чем вы успеваете переложить их на покупателей. Следите за тем, как каждая из этих компаний будет управлять валовой маржой в ближайшие несколько кварталов.
$INTC $QCOM $AMD $TSM