На выходных активность была слабой. После пятничного закрытия около 102,21 DXY держался вблизи 102,15–102,20. Золото (XAUUSD) торговалось примерно в диапазоне 4 190–4 196, серебро — около 61,25, а BTCUSD — в районе 83 600–83 750 — все почти без изменений по сравнению с пятницей. Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляла 5,24% (уровень на закрытии в пятницу; сегодня рынок облигаций закрыт). WTI — около 91. USDVND — примерно 25 880–25 900. Фондовые рынки открыты в День Колумба; рынки облигаций закрыты. Низкая ликвидность в Азии и Лондоне означает, что ранним движениям не хватает уверенности. Тезис: высокая доходность и сильный доллар продолжают сдерживать твердые активы; данные по ИПЦ в среду определят, ослабнет это давление или усилится.
Уровни на начало недели
💸DXY :
Последнее значение: 102.17
Ключевая поддержка: 101.80–102.00
Ключевое сопротивление: 102.50
Настрой на эту неделю: нейтральный / устойчивый
💹US10Y :
Последнее значение: 5.24%
Ключевая поддержка: 5.20
Ключевое сопротивление: 5.30–5.35
Настрой на эту неделю: повышенная устойчивость
️🏅XAU :
Последнее значение: 4,193
Ключевая поддержка: 4,150–4,180
Ключевое сопротивление: 4,220–4,250
Настрой на эту неделю: нейтральный / осторожный
🥈XAG :
Последнее значение: 61.25
Ключевая поддержка: 59.50–60.00
Ключевое сопротивление: 62.00–63.00
Настрой на эту неделю: нейтральный
🟠BTC :
Последнее значение: 83,650
Ключевая поддержка: 82,000
Ключевое сопротивление: 85,000–86,000
Настрой на эту неделю: нейтральный / боковой диапазон
Уровни отмены сценария по дневному закрытию: DXY устойчиво ниже 101.80 или выше 102.50; дневное закрытие XAU ниже 4,150 или выше 4,250; дневное закрытие BTC ниже 82,000. Кэш — тоже позиция.
Календарь (только важные события)
Понедельник, 12-е: День Колумба (федеральный праздник в США). Фондовые биржи открыты (NYSE/Nasdaq работают в обычном режиме); рынок облигаций, банки и ФРС закрыты. Важных макроданных по США нет. Низкая ликвидность.
Вторник, 13-е: Продажи жилья на вторичном рынке (США). Выступления представителей ФРС (Уоллер, Баркин, Коллинз). Основных данных по инфляции не ожидается.
Среда, 14-е: ИПЦ США (сентябрь) — общий показатель м/м: прогноз 0.6% (пред. 0.4%), г/г: 3.6% (пред. 3.4%); базовый показатель м/м: 0.2% (пред. 0.3%), г/г: 2.5% (пред. 2.4%). «Бежевая книга». Самое важное событие недели.
Четверг, 15-е: ИЦП США (общий показатель м/м: прогноз 0.5%), розничные продажи, заявки на пособие по безработице. Выступления представителей ФРС, включая Уорша.
Пятница, 16-е: Промышленное производство. Публикации данных по занятости вне сельского хозяйства (NFP) на этой неделе не будет.
Примечания:
A (базовый сценарий): ИПЦ близок к консенсус-прогнозу. DXY остается в диапазоне 101.80–102.50, доходность — 5.20–5.30%. Твердые активы остаются в диапазоне. Золото удерживается в пределах 4,150–4,250; BTC — 82k–86k. До выхода данных явного направленного преимущества нет.
B (рост твердых активов): Мягкие данные по ИПЦ (базовый ≤0.2% м/м, общий показатель ниже ожиданий) опускают DXY ниже 101.80, а доходность — ниже 5.20%. Реальная доходность снижается, подталкивая золото выше 4,220–4,250, а BTC — к 85k–86k. Для этого нужен четкий сигнал замедления инфляции, а не просто один мягкий отчет.
C (падение твердых активов): Высокий ИПЦ (общий показатель ≥0.6–0.7%, базовая инфляция остается устойчивой) поднимает DXY выше 102.50, а доходность 10-летних облигаций — к 5.35% и выше. Альтернативные издержки растут; золото рискует закрыть день ниже 4,150, серебро — ниже 60, BTC — ниже 82k. Возвращается сценарий «ставки высокими дольше».
Торговый план
Золото: Следите за дневными закрытиями относительно уровней 4,150/4,250. Устойчивый DXY и доходность выше 5% остаются негативными факторами. До выхода ИПЦ явного преимущества нет. Если азиатская сессия откроется гэпом, а затем движение сойдет на нет, предпочтительнее оставаться в кэше.
Биткоин: Диапазон 82k–86k. На этой неделе потоки средств в ETF и склонность к риску вторичны по сравнению с доходностью и долларом. Дневное закрытие ниже 82k отменит попытку краткосрочного восстановления.
DXY: Удержание выше 102 продолжает давить на твердые активы. Устойчивый уход ниже 101.80 станет самым четким сигналом в пользу сценария B. Сегодня рынок облигаций закрыт — к ранним движениям валют относитесь как к сигналам с низкой степенью уверенности.
Правило на понедельник: фондовый рынок Нью-Йорка открыт, но рынок облигаций закрыт, а ликвидность в Азии низкая. Не считайте первые четыре часа сигналом высокой уверенности. Дождитесь пересечения сессий Лондона и Нью-Йорка или публикации данных по ИПЦ.
Не является финансовой рекомендацией. Перед торговлей проверьте актуальные котировки.
БРАЙАН ЧЫОНГ
(Reuters/Bloomberg/Kitco,...)
ТОРГУЙ $BTC - $XAU - $XAG ЗДЕСЬ👇
