• В воскресенье, 11 октября, Killa (@KillaXBT) опубликовал в X три сценария для Bitcoin

• Во время недавнего падения были ликвидированы длинные позиции по Bitcoin примерно на $2 млрд

• В альтернативном сценарии Killa прогнозирует отскок Bitcoin к $95 000, если до выборов цена упадёт

Три сценария развития событий перед промежуточными выборами

Согласно опубликованному в воскресенье, 11 октября, в X прогнозу трейдера цифровыми активами Killa (@KillaXBT), наиболее вероятный сценарий для цены Bitcoin (BTC) в преддверии промежуточных выборов в США — рост перед голосованием и коррекция после него. Трейдер отдал наибольший вес сценарию, при котором перед выборами оптимизм охватывает весь рынок Bitcoin, цена ненадолго преодолевает прежние максимумы, а после завершения голосования начинается снижение. Эту коррекцию он рассматривает как формирование более высокого минимума, а не начало нового медвежьего рынка: следующая нижняя граница окажется выше предыдущей, а долгосрочный восходящий тренд сохранится. Согласно этому прогнозу, временный выход выше прежних максимумов до дня выборов входит в базовый сценарий — такой рост привлекает новых покупателей незадолго до ожидаемого снижения. Иными словами, сначала цена поднимается выше прежнего максимума, а затем следует коррекция. Прогноз основан на двух факторах. Первый — исторические данные: в трёх из четырёх последних циклов промежуточных выборов в США Bitcoin снижался в течение одного-двух месяцев после голосования. На основании этой статистики Killa оценил вероятность ослабления рынка после выборов в 75%. Эта закономерность вписывается в ту же многолетнюю циклическую структуру, которую трейдеры давно связывают с халвингами. Поэтому, по его мнению, снижение после промежуточных выборов не означает конца бычьего рынка. Второй фактор — данные рынка деривативов: во время недавнего падения были ликвидированы длинные позиции примерно на $2 млрд. После этой волны ликвидаций короткие позиции оказались относительно более уязвимыми, чем длинные, в преддверии выборов. Однако выборка невелика: оценка в 75% основана всего на четырёх наблюдениях за промежуточными выборами, поэтому она отражает тенденцию, а не фиксированную вероятность.

Отскок к $95 000 и риск «максимальной боли»

Два альтернативных сценария зависят от того, куда пойдёт цена до дня выборов. Если биткоин продолжит падать вплоть до голосования, Килла ожидает, что давление продавцов иссякнет, а после выборов начнут складываться условия для более сильного отскока. В качестве цели для этого сценария он называет восстановление до $95 000. Этот сценарий — зеркальное отражение базового, и то, какой из них реализуется, полностью зависит от динамики рынка перед выборами. Третий вариант он называет «максимальной болью» — термином, заимствованным с рынка опционов и описывающим путь, который на каждом этапе наносит наибольший ущерб трейдерам с открытыми позициями. Около $2 млрд длинных позиций с плечом уже ликвидировано, так что первая волна потерь позади. Если до выборов цена отскочит, короткие позиции окажутся под давлением, а само закрытие шортов ускорит рост. Если после голосования цена снова развернётся вниз, следующую волну убытков понесут те, кто открыл длинные позиции на отскоке. Постепенно пострадают позиции любого размера — от портфелей криптокитов до счетов мелких розничных инвесторов, — а не все сразу. Именно поэтому он считает этот сценарий самым разрушительным из трёх. Он также отметил, что сценарий «максимальной боли» не полностью отделён от базового: он накладывает каскад ликвидаций на ту же схему «рост — затем коррекция». Килла не наблюдает за всем этим со стороны. Он сообщил, что по-прежнему держит длинную позицию с плечом 10x, а также позиции, открытые на уровнях $62 600 и $76 400, и не сокращал их объём. Это больше похоже не на тактическую сделку в расчёте на выборы, а на убеждённость в долгосрочном удержании актива, усиленную кредитным плечом. Такой настрой согласуется с его долгосрочным прогнозом: биткоин достигнет $160 000–$180 000 к 2029 году, а следующий крупный циклический минимум сформируется выше $100 000. Диапазоны оценки на нашей Радужной диаграмме биткоина описывают ту же растянутую, но всё ещё целостную структуру цикла, на которой основана его цель. Просадка после промежуточных выборов, если цена удержится выше предыдущего минимума, впишется в этот прогноз, не нарушив его.

Ликвидация позиций на $2 млрд смещает риски в сторону шортов

Сезонность, связанная с выборами, — более слабая часть аргумента; данные о ликвидациях — более весомая. Четырёх наблюдений за период промежуточных выборов недостаточно, чтобы определить вероятность, но дисбаланс потоков ордеров может дать подсказку: после ликвидации длинных позиций с плечом на $2 млрд основной риск дальнейших ликвидаций теперь приходится на шорты, что само по себе способствует движению вверх на фоне закрытия коротких позиций — независимо от того, что показывает история ноябрьских выборов. Отскок к $95 000 становится актуальным ориентиром только в том случае, если рынок распродадут до дня выборов; в противном случае реализуется базовый сценарий. Тем, кому наряду с этим сценарием нужна карта ближайших уровней, пригодятся наша страница с техническим анализом биткоина и материал о жёстком повторном тестировании уровня $82 800, на которое TechCharts указал в эти выходные. А наш разбор, согласно которому индивидуальным инвесторам принадлежит 66% предложения, дополняет картину данными о держателях.